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© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Un panneau est photographié à l’extérieur de l’édifice de la Banque du Canada à Ottawa, Ontario, Canada, le 23 mai 2017. REUTERS / Chris Wattie
Par Nivedita Balu
TORONTO (Reuters) – La hausse des taux d’intérêt de la Banque du Canada mercredi et les perspectives d’augmentations supplémentaires augmentent les risques pour les prêteurs hypothécaires, car les propriétaires resteront probablement endettés plus longtemps, auront du mal à effectuer des paiements plus élevés ou à payer même la partie des intérêts de leurs prêts immobiliers, les investisseurs et les analystes ont déclaré.
Après avoir exhorté les prêteurs à s’attaquer aux risques d’une forte hausse des coûts d’emprunt, le principal organisme de réglementation bancaire du Canada, le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF), a proposé mardi des règles de capital plus strictes pour les prêteurs afin d’empêcher les consommateurs de faire défaut ou d’entrer dans un amortissement négatif.
Un amortissement négatif se produit lorsque les remboursements mensuels des clients des prêts immobiliers variables sont insuffisants pour couvrir la composante intérêts des prêts immobiliers. Le montant excédentaire est ajouté à l’encours du prêt, allongeant la période de remboursement.
« Tout cela est une prise de conscience qu’il y a du stress dans le système », a déclaré Greg Taylor, directeur des investissements de Purpose Investments.
« Il y a certainement plus de risques car chaque fois que vous faites de la randonnée, vous ne savez jamais quand ce sera la goutte qui fera déborder le vase. »
Contrairement aux États-Unis, où les acheteurs de maison peuvent obtenir une hypothèque de 30 ans, les emprunteurs canadiens doivent renouveler leur hypothèque tous les cinq ans aux taux d’intérêt en vigueur.
Mercredi, la banque centrale a repoussé ses attentes pour ramener l’inflation à son objectif de 2% de six mois jusqu’à la mi-2025, un signe que les taux d’intérêt devraient rester plus élevés plus longtemps.
Le coût d’un prêt hypothécaire à taux variable a maintenant augmenté d’environ 70 % par rapport aux prêts depuis octobre 2021, lorsque les taux d’intérêt ont atteint un niveau record et que plus de la moitié des acheteurs de maison ont contracté des prêts à taux variable. Les analystes estiment que quelque 331 milliards de dollars canadiens (251 milliards de dollars) de prêts hypothécaires doivent être renouvelés en 2024 et 352 dollars canadiens l’année suivante, illustrant l’énormité du défi de refinancement.
Les consommateurs sont en grande partie en mesure d’effectuer leurs paiements pour l’instant, grâce à la vigueur de l’emploi. De plus, les consommateurs qui obtiennent des prêts hypothécaires ont été soumis à des tests de résistance pour des taux plus élevés que leur prêt hypothécaire initial.
DÉFAILLANCES HYPOTHÉCAIRES FAIBLES
Les dernières données publiées au cours des résultats trimestriels ont montré que les impayés hypothécaires pour toutes les banques étaient faibles.
Parmi les six grandes banques au Canada, la Banque de Nouvelle-Écosse et la Banque Nationale du Canada (OTC 🙂 n’offrent pas de prolongation de prêt hypothécaire, ce qui signifie que le paiement dû par le consommateur augmente pour chaque hausse annoncée par la BdC.
Les deux banques joueront un rôle clé en cas de signes précoces de tension alors que les coûts d’emprunt continueront d’augmenter. Les analystes ont également averti que les deux banques risquaient de perdre des parts de marché hypothécaire car leurs produits offrent moins de flexibilité.
RBC et la Banque Scotia ont déclaré qu’elles travaillaient avec les clients individuellement et les contactaient de manière proactive dans le contexte actuel de hausse des taux. La Banque Nationale n’a fait aucun commentaire.
La Banque de Montréal, la Banque CIBC et la Banque TD autorisent chacune un amortissement négatif lorsque les taux augmentent.
Plus des trois quarts des personnes ayant un prêt hypothécaire à taux variable avaient déjà atteint leur taux de déclenchement, selon Desjardins.
La Banque Royale du Canada, la plus grande banque du pays, n’offre pas d’amortissement négatif, mais ses clients hypothécaires à taux variable ont déjà constaté une augmentation des paiements pouvant atteindre 40 % pour couvrir des taux d’intérêt plus élevés, a déclaré l’analyste de KBW Mike Rizvanovic. Tandis que les trois autres banques ont totalement isolé leurs emprunteurs jusqu’au renouvellement de l’hypothèque.
La dernière proposition de l’organisme de réglementation bancaire du Canada d’augmenter les exigences en matière de capital pose des défis « modestes » à la CIBC en fonction de la part du portefeuille qui passera finalement à un amortissement négatif, a déclaré Rizvanovic, ajoutant que BMO et TD seraient confrontés à « un impact très gérable ».
CIBC n’a pas fait de commentaire dans l’immédiat.
Darcy Briggs, gestionnaire de portefeuille chez Franklin Templeton Canada, a déclaré que l’un des facteurs clés pour « maintenir une demande persistante est l’abstention hypothécaire ».
« Si votre paiement mensuel ne change pas, le comportement des consommateurs ne change pas, donc les habitudes et les habitudes de consommation ne changent pas. Cela va donc à l’encontre de ce que la Banque du Canada essaie d’accomplir », a ajouté Briggs.
(1 $ = 1,3181 dollar canadien)