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© Reuter. Une femme regarde un tableau électronique montrant l’indice boursier du Japon à la Bourse de Tokyo, à Tokyo, le 6 février 2013. REUTERS/Toru Hanai/fichiers
Par Ankur Banerjee
SINGAPOUR (Reuters) – Les actions asiatiques ont fait une pause le dernier jour de bourse de l’année et sont sur le point de mettre un terme à leur séquence de deux années de pertes, les investisseurs étant soutenus par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt l’année prochaine.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a peu changé vendredi, mais se cachait près d’un sommet de cinq mois et se dirigeait vers un gain de 5 % sur l’année après deux années de lourdes pertes.
L’indice a augmenté de plus de 11 % au cours des deux derniers mois, les investisseurs ayant de plus en plus parié que les banques centrales avaient fini d’augmenter les taux d’intérêt et qu’elles commenceraient bientôt à les assouplir.
Les marchés évaluent 88 % de chances que la Fed commence ses baisses de taux en mars, selon l’outil CME FedWatch, contre 35 % de chances fin novembre. Les traders tablent également sur un assouplissement de plus de 150 points de base l’année prochaine.
Derrière ces paris accrus se cachent une multitude de données économiques américaines qui ont souligné la solidité de l’économie ainsi que la probabilité d’un assouplissement de la position de la Fed.
La seule question sur laquelle le marché se concentre est de savoir quand et non si les banques centrales réduiront leurs taux, ce qui laisse une large place à la déception en 2024.
« Boucle d’or parie sur des espoirs d’atterrissage en douceur enhardis par l’exceptionnalisme américain et des paris agressifs sur une réduction des taux inspirés par une désinflation catégorique risquent d’être pris à contre-pied », a déclaré Vishnu Varathan, responsable de l’économie et de la stratégie à la Mizuho Bank, dans une note.
Au lieu de cela, a-t-il écrit, « les réductions de taux seront probablement mesurées et graduelles ».
En Asie, le marché boursier majeur le plus performant en 2023 a été avec un gain de 28 %, sa plus forte performance annuelle depuis une décennie. Le marché boursier de Taiwan suivait de près avec une hausse de 26,6 % sur l’année. L’indien Nifty est le troisième meilleur gagnant avec une hausse de 20 % en 2023.
En revanche, l’indice SET thaïlandais a été le marché boursier le moins performant d’Asie cette année, avec une baisse de 15 %. Hong Kong se dirige vers une baisse de 14 % cette année, ce qui en fait le deuxième pays le moins performant. Les actions chinoises de premier ordre étaient en passe de connaître une baisse de 11 % sur l’année.
Les contrats à terme indiquent que les bourses européennes connaîtront probablement une fin d’année modérée alors que les traders consolident leurs positions.
L’indice paneuropéen a connu une fin d’année fulgurante et est en hausse de 11 % au cours des deux derniers mois et oscille autour de son pic de 23 mois.
Du jour au lendemain, la séance de jeudi s’est terminée à seulement 0,3 % de son record de clôture, atteint le 3 janvier 2022. [.N]
La reprise des obligations mondiales s’est poursuivie, entraînant une baisse des rendements, après avoir été frappés pendant la majeure partie des deux dernières années par la hausse des taux d’intérêt. Il s’établissait jeudi à 3,8387%, après avoir brièvement touché 3,820%, son plus bas depuis le 19 juillet.
Sur le marché des changes, le dollar était en retrait et se dirigeait vers une baisse de 2 % cette année après deux années de forts gains, entraînés d’abord par l’anticipation puis par la hausse effective des taux par la Fed pour lutter contre l’inflation.
Contre un panier de devises, le dollar s’est inscrit pour la dernière fois à 101,50, s’éloignant du plus bas de cinq mois de 100,61 qu’il a touché mercredi.
Même si la faiblesse du dollar devrait se poursuivre l’année prochaine, surtout si la Fed procède à des baisses de taux début 2024, la vigueur de l’économie américaine pourrait limiter son déclin.
Dans le secteur des matières premières, les prix à terme du blé et du maïs de Chicago devraient connaître la plus forte baisse annuelle depuis une décennie, la réduction des goulots d’étranglement de l’offre dans la région de la mer Noire et l’augmentation de la production ayant accru la pression sur les prix.
Pendant ce temps, les prix du cacao ont atteint des sommets depuis plusieurs décennies en 2023, tandis que le minerai de fer a bondi de 50 %.
Les prix du pétrole devaient terminer l’année en baisse de 10 %, car les préoccupations géopolitiques, les réductions de production et les mesures mondiales visant à freiner l’inflation ont déclenché de fortes fluctuations des prix.
Vendredi, il a augmenté de 0,24% à 71,94 dollars le baril et s’est établi à 77,41 dollars, en hausse de 0,34%.
Les prix de l’or ont augmenté vendredi et étaient sur le point de terminer leur meilleure année depuis trois ans. a ajouté 0,2% à 2 068,86 $ l’once.
Taux de change mondiaux depuis le début de l’année http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Bourses asiatiques https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Performance des marchés boursiers asiatiques en 2023 https://tmsnrt.rs/3vnlAXu
La course fulgurante du Nikkei en 2023 https://tmsnrt.rs/3THg785