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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Le logo de la banque Standard Chartered est visible à son siège social à Londres, en Grande-Bretagne, le 26 juillet 2022. REUTERS/Peter Nicholls/File Photo
Par Selena Li et Lawrence White
HONG KONG/LONDRES (Reuters) – Le directeur général de Standard Chartered PLC, Bill Winters, a reconnu vendredi sans ambages le cours de l’action de la banque et s’est engagé à le corriger alors que le prêteur a annoncé une augmentation des dividendes, un nouveau rachat d’un milliard de dollars et une augmentation de 18 % du bénéfice annuel.
« Le cours de l’action est nul. Je sais que ce sera une cotation », a déclaré Winters aux journalistes lors d’une conférence téléphonique en réponse aux questions sur la valorisation du prêteur, qui a chuté de 4% depuis le début de l’année et de 16% au cours des 12 dernières années. mois.
Winters a déclaré que la valorisation boursière du prêteur ne reflète pas sa performance basée sur les rendements historiques du secteur, attribuant la responsabilité à un certain nombre de facteurs.
Certains actionnaires estiment que les coûts de la banque sont trop élevés par rapport à ses revenus, a-t-il ajouté, car elle possède des bureaux dans trop d’économies peu performantes et son modèle économique complexe rend plus difficile la réalisation des projets.
Les actions StanChart ont bondi de 8,2% à Londres en début de séance, après avoir augmenté de 2% à Hong Kong plus tôt.
Les remarques du directeur général montrent la pression intense exercée sur le PDG pour qu’il prenne des mesures plus agressives afin d’améliorer les rendements de la banque après près de 9 ans à la tête de la banque, au cours desquels le cours de ses actions a chuté d’environ 35 %.
« Nous nous concentrerons entièrement sur la réponse aux préoccupations des actionnaires car nous sommes totalement optimistes quant à nos résultats », a-t-il déclaré.
Winters a vu sa rémunération totale augmenter à 7,8 millions de livres (9,88 millions de dollars), contre 6,4 millions de livres l’année précédente, grâce aux bons résultats des primes d’intéressement à long terme, tandis que le pool de primes collectives pour le personnel a diminué de 1 %, à 1,6 milliard de dollars.
DÉFAILLANCES EN CHINE
Les efforts déployés par la banque pour regagner la confiance des investisseurs sont devenus plus délicats à mesure que l’économie chinoise – un marché sur lequel la banque fondait beaucoup d’espoir de devenir un moteur de croissance solide – a connu des ratés ces dernières années.
Les dépréciations sur l’exposition au secteur immobilier et bancaire ont entaché la croissance des revenus provenant de la gestion de patrimoine et d’autres activités liées à la Chine.
Les revenus onshore de la banque en Chine n’ont augmenté que de 4 % l’année dernière, contre une croissance de 42 % pour les revenus offshore.
« La nette différence de performance entre les activités onshore et offshore en Chine met en évidence l’environnement national difficile », a déclaré Matt Britzman, analyste actions chez Hargreaves Lansdown, dans une note aux clients.
Le prêteur axé sur l’Asie a subi une dépréciation de 850 millions de dollars, principalement sur sa participation dans le prêteur chinois Bohai Bank, dépréciant pour la deuxième fois la valeur de l’unité, le prêteur étant frappé par une augmentation des créances douteuses alors que la croissance de la deuxième économie mondiale trébuchait.
Sa lourde perte en Chine, un objectif central de la stratégie de StanChart, souligne le défi auquel il est confronté pour se développer dans le pays alors que les décideurs politiques luttent pour mettre un terme à une crise immobilière qui s’aggrave et raviver la faible confiance des consommateurs.
Une nouvelle dépréciation de 150 millions de dollars de sa participation dans Bohai Bank au quatrième trimestre, après une baisse de 700 millions de dollars plus tôt en 2023, a réduit sa valeur de 1,5 milliard de dollars à 700 millions de dollars.
En plus de nuire à la valeur de l’investissement de StanChart dans Bohai Bank, les difficultés immobilières de la Chine ont également touché directement la banque britannique, qui a pris une provision supplémentaire de 282 millions de dollars pour les pertes attendues sur prêts liées à ce secteur en difficulté.
Cela a porté le total des provisions pour son exposition immobilière en Chine à 1,2 milliard de dollars au cours des trois dernières années.
« À mesure que notre activité migre et s’éloigne de toute implication dans l’immobilier commercial, le reste (de l’activité onshore en Chine) se développe assez bien », a déclaré Winters lors de l’appel, ajoutant que la croissance de ses activités non immobilières devrait se développer. accélérer.
HSBC Holdings (NYSE 🙂 a annoncé mercredi une charge choc de 3 milliards de dollars sur sa participation dans une banque chinoise, la plus importante jamais réalisée par un prêteur étranger, dans un contexte d’augmentation des créances douteuses dans le pays, faisant plonger les actions de la banque britannique et ternissant son éclat. bénéfice annuel record.
StanChart a déclaré que les défis du secteur bancaire et l’incertitude qui règne autour du marché immobilier étaient à l’origine de la baisse de la valeur actuelle de la participation.
PERSPECTIVES PLUS FAIBLES, RÉCOMPENSES POUR LES ACTIONNAIRES
Les perspectives pour la Chine étant probablement une préoccupation majeure, StanChart a établi de nouvelles prévisions modérées après avoir annoncé un bénéfice statutaire avant impôts en 2023 qui a atteint 5,09 milliards de dollars, conformément aux prévisions, et a annoncé une augmentation des dividendes parallèlement au rachat.
La banque a déclaré qu’elle s’attendait à une croissance des revenus de l’ordre de 5 à 7 % en 2024, soit une croissance inférieure à l’estimation précédente de 8 à 10 % donnée en octobre dernier. Le prêteur a enregistré une croissance de ses revenus de 13 % en 2023 en termes de devises constantes.
StanChart a néanmoins déclaré qu’il viserait à augmenter « régulièrement » le rendement des capitaux propres tangibles, un indicateur clé de la rentabilité, de 10 % actuellement à 12 % d’ici 2026, abandonnant une prévision précédente d’atteindre 11 % cette année.
Le prêteur basé à Londres a également annoncé un dividende final de 560 millions de dollars, soit 21 cents par action, ce qui se traduira par une augmentation de 50 % de son dividende sur l’ensemble de l’année, à 27 cents, soit plus que l’estimation consensuelle de 23,7 cents.
Les paiements exceptionnels des investisseurs mais les perspectives de performance modérées de StanChart ont suivi une tendance définie par ses pairs européens, notamment Barclays, Deutsche Bank et HSBC, qui choisissent de restituer plus de liquidités aux actionnaires plutôt que d’investir dans la croissance dans un environnement opérationnel plus difficile.
Le PDG Winters a déclaré dans un communiqué que la banque avait pour objectif de restituer au moins 5 milliards de dollars au cours des trois prochaines années.
(1 $ = 0,7898 livre)