Prêteur basé en Californie Hypothèque de la guilde a enregistré un bénéfice plus élevé en 2022 grâce à sa part de marché accrue de prêts hypothécaires d’achat – et a maintenant les yeux rivés sur l’acquisition d’autres prêteurs.
Guild, le prêteur axé sur l’achat avec un modèle de vente au détail distribué, a enregistré un bénéfice net de 328 millions de dollars en 2022 malgré une perte de 15 millions de dollars au quatrième trimestre de l’année. Le bénéfice net a également augmenté de 16 % par rapport aux 283,8 millions de dollars de l’année précédente.
« Une partie de notre résilience réside dans notre concentration sur l’achat de prêts hypothécaires, notamment en ciblant le premier acheteur et le marché diversifié », a déclaré Mary Ann McGarry, directrice générale, aux analystes lors de son appel aux résultats du quatrième trimestre et de 2022.
« Pour l’année, nous avons réalisé 81 % de notre volume de montage de prêts fermés à partir d’activités d’achat par rapport à la Association des banquiers hypothécaires (MBA) estimation de 70% », a déclaré McGarry. Au quatrième trimestre, 93 % du volume d’origination fermé de Guild provenaient d’activités d’achat, contre 83 % pour l’estimation du secteur par le MBA, a ajouté McGarry.
Les dirigeants ont noté que Guild se concentrera sur la recherche d’opportunités supplémentaires, y compris des acquisitions potentielles, en particulier à mesure que le marché se consolide.
L’industrie est toujours en train de redimensionner, et environ 20% des agents de crédit de l’industrie ont laissé expirer leur licence à la fin de l’année, selon le NMLS, a noté Terry Schmidt, président de Guild.
« Pour l’avenir, nous pensons que nous pouvons continuer à réaliser une croissance attrayante grâce aux fusions et acquisitions, d’autant plus que nous anticipons une dislocation continue du marché », a déclaré Schmidt.
En décembre, Guild a acquis un prêteur basé au Wisconsin Hypothèque d’Inlanta et a ajouté le siège social du Nouveau-Mexique Hypothèque héritée en février. Grâce à cette acquisition, Guild a augmenté sa part de marché d’achat au cinquième rang dans le Wisconsin. Selon la société, il détient la deuxième plus grande part d’hypothèques d’achat en Arizona, au Colorado, au Texas et au Nouveau-Mexique.
Sans mentionner de détails, les dirigeants ont noté qu ‘«il y a beaucoup d’intérêt pour de nombreuses sociétés de production à découvrir des options».
Les finances de la guilde
Dans le segment de l’origination, Guild a enregistré une perte nette de 26,6 millions de dollars au quatrième trimestre, contre un bénéfice net de 1,5 million de dollars au trimestre précédent, qui s’explique par la baisse du volume d’origination en raison de la hausse des taux d’intérêt.
Pour l’ensemble de l’année, Guild a affiché un bénéfice net de 64 millions de dollars dans le segment de l’origination, en baisse de 84 % par rapport aux 392,8 millions de dollars de l’année précédente. Les marges de gain sur vente sur les montages ont diminué à 331 points de base, en baisse de 23 points de base d’un trimestre à l’autre.
Le bénéfice net attribué au secteur de l’entretien s’est élevé à 21,5 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 96,8 millions de dollars au trimestre précédent.
Au quatrième trimestre de 2022, la récupération des achats de Guild était de 25 % et la société a conservé les droits de gestion pour 89 % du total des prêts vendus au cours de cette période. Le revenu net de service de Guild a bondi à 409 millions de dollars pour l’ensemble de l’année, en hausse significative par rapport aux 55,6 millions de dollars de l’année précédente.
Les revenus nets de Guild ont diminué à 134,3 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 261,2 millions de dollars au trimestre précédent. Pour l’ensemble de l’année, la société a enregistré un chiffre d’affaires net de 1,2 milliard de dollars, contre 1,6 milliard de dollars en 2021.
Les dépenses totales en 2022 ont chuté à 744,8 millions de dollars, dont 157,5 millions de dollars au quatrième trimestre. D’une année à l’autre, les dépenses ont chuté de 37 % par rapport aux 1,19 milliard de dollars de l’année précédente.
« Nous avons réalisé environ 100 millions de dollars d’économies de coûts sur une base annualisée, principalement grâce à des réductions d’effectifs, et nous continuerons à gérer l’entreprise à mesure que la dynamique du marché évolue », a déclaré Amber Kramer, directeur financier de Guild, aux analystes.
Bien que les dirigeants aient noté une pression à court terme, en particulier sur les marges de gain sur vente en raison de la hausse des taux d’intérêt et des stocks limités, ils ont souligné le « bilan solide et la liquidité » de l’entreprise qui ont permis à Guild de continuer à investir dans l’expansion de sa part de marché dans l’achat de prêts hypothécaires. entreprise.
La trésorerie d’exploitation de Guild était de 137,9 millions de dollars au 31 décembre 2022. À la fin de l’exercice, la capacité de financement des prêts inutilisés était de 1,6 milliard de dollars, tandis que les lignes de crédit MSR inutilisées étaient de 215,0 millions de dollars, sur la base des montants totaux engagés et des limites de la base d’emprunt.
La solidité du bilan du prêteur reste un différenciateur clé, tout comme son faible effet de levier et sa solide position de liquidité, Groupe Jefferies indiqué.
« Compte tenu de son bilan solide et de sa rentabilité relativement forte en 2022, nous prévoyons que Guild continuera de capitaliser sur la dislocation du marché, soit via des fusions et acquisitions, soit via des rendements de capital continus », a déclaré Jefferies Group. dit dans un rapport.
Alors que le contexte du marché des montages est assez négatif, Guild devrait acheter plus de volume que la plupart des autres acteurs du secteur, c’est pourquoi Jefferies a noté que Guild est « la société de prêts hypothécaires la mieux positionnée pour affronter la tempête actuelle ».
Guild a généré 1,6 milliard de dollars de volume de verrouillage ajusté en janvier, avec une marge de vente de 377 points de base. Le volume des gains sur les ventes de janvier comprend une légère reprise par rapport au quatrième trimestre en raison des différences de calendrier des ventes et des volumes verrouillés ajustés d’un trimestre à l’autre, selon Kramer.
En février, le prêteur a affiché 1,9 milliard de dollars de volume de verrouillage ajusté.
« Compte tenu de notre rentabilité et de notre génération de trésorerie, nous sommes bien placés pour tirer parti de l’environnement actuel pour développer davantage nos activités afin de pouvoir réaccélérer notre croissance à mesure que le marché tourne », a déclaré McGarry.