Le comité de politique monétaire a voté à 4 contre 6 en faveur de l’augmentation de la taux de pension – le taux auquel la RBI prête aux banques – à 6,5% contre 6,25% auparavant. La hausse des taux aura un impact immédiat sur les particuliers emprunteurs et les petites entreprises, car la plupart des prêts aux particuliers sont liés à la mise en pension et sont immédiatement réévalués. Annonçant la décision du MPC, le gouverneur de la RBI Shaktikanta Das a déclaré que l’inflation ralentissait et que « le pire est derrière nous ». « La rigidité de l’inflation sous-jacente ou sous-jacente est un sujet de préoccupation. Nous avons besoin d’une modération décisive. Nous devons rester inébranlables dans notre engagement à faire baisser l’inflation », a-t-il déclaré.
La hausse est une bonne nouvelle pour les déposants car l’augmentation des taux de prêt signifierait que les banques auront plus de marge de manœuvre pour offrir des rendements plus élevés sans sacrifier leurs marges. Das a déclaré que la hausse des taux a entraîné le passage du taux directeur réel (taux ajusté en fonction de l’inflation) en territoire positif.
De nombreux analystes s’attendaient à ce que le gouverneur modifie sa politique et fasse allusion à la suspension des hausses de taux. Cependant, il n’y avait pas une telle assurance, et Das a déclaré qu’il était impossible de donner des orientations prospectives.
Alors que certains nouveaux emprunteurs avec une cote de crédit élevée peuvent emprunter à 8,5 % grâce à la concurrence pour les prêts immobiliers, les emprunteurs plus âgés qui ont contracté des prêts à 6,5 % au début de cet exercice verront leur coût d’emprunt grimper à 9 %. Das a déclaré que l’activité économique reste résiliente et que l’activité urbaine se raffermit, en particulier dans les services – voyages, tourisme et hôtellerie, le trafic aérien intérieur de passagers franchissant le niveau pré-pandémique. « Plusieurs indicateurs à haute fréquence pointent également vers le renforcement de l’activité. « L’activité d’investissement continue de gagner du terrain. Le flux total de ressources vers le secteur des entreprises a augmenté à plus de Rs 20,2 lakh crore contre Rs 12,2 lakh crore il y a un an », a déclaré Das.
Bien que le gouverneur soit resté prudent face à l’inflation, il s’est dit optimiste quant à l’économie. « Les données disponibles pour les troisième et quatrième trimestres 2022-23 indiquent que l’activité économique en Inde reste résiliente. La demande de consommation urbaine s’est raffermie, tirée par une reprise soutenue des dépenses discrétionnaires, en particulier dans les services tels que les voyages, le tourisme et l’hôtellerie », a déclaré Das.
Les experts immobiliers ont déclaré que la politique pourrait tempérer la demande de logements. «Avec l’appréciation des prix de l’immobilier au cours des deux derniers trimestres, toute augmentation des taux d’intérêt, qui avaient déjà franchi la barre des 9,5%, exercerait une pression sur les volumes de ventes dans les segments du logement abordable et moyen inférieur, qui sont plus soucieux des coûts », a déclaré Anuj Puri, président du groupe Anarock.
Chichir Baijal, président et directeur général, Knight Frank India, a déclaré que jusqu’à présent, l’impact de la hausse des taux d’intérêt sur le secteur du logement a été limité. L’indice d’abordabilité Knight Frank s’est légèrement détérioré de 1,4 % en moyenne au cours de la dernière année. La demande de prêts immobiliers est restée forte au cours de l’année dernière, comme en témoigne la croissance de 16% en décembre 2022. « Nous espérons que cette hausse des taux n’aura pas d’impact négatif sur les sentiments des consommateurs à l’égard des achats immobiliers au cours de l’exercice à venir », a déclaré Baijal.