La décision de la Réserve fédérale de ralentir le rythme des hausses de taux d’intérêt cette semaine a fait baisser les taux hypothécaires – et cela malgré le fait que la banque centrale a réitéré qu’elle continuerait à resserrer son emprise sur l’économie l’année prochaine. Ces taux plus bas sont une nouvelle encourageante pour l’industrie, qui a vu les taux grimper au-delà de 7 % en octobre, mais cela suffira-t-il à soutenir les ventes de maisons ? C’est une question à laquelle il n’a pas encore été répondu.
Le taux hypothécaire fixe moyen sur 30 ans s’établissait en moyenne à 6,31 % au 15 décembre, en baisse de deux points de base par rapport à la semaine précédente (6,33 %), selon le dernier Freddie Mac enquête. À 3,12 % il y a un an, les mêmes taux de prêt étaient environ la moitié de ce qu’ils sont aujourd’hui.
« Les taux hypothécaires ont poursuivi leur trajectoire descendante cette semaine, alors que des données d’inflation plus faibles et un changement modeste de la politique monétaire de la Réserve fédérale se sont répercutés sur l’économie », a déclaré Sam Khater, économiste en chef de Freddie Mac, dans un communiqué.
Conjointement avec la banque centrale qui relève le taux des fonds fédéraux de 50 points de base, la hausse des taux après ses deux jours Comité Fédéral du Marché Libreles décideurs prévoient de porter les coûts d’emprunt à 5,1 % d’ici la fin de 2023, une augmentation par rapport à sa projection de septembre.
« La réaction du marché à l’annonce de mercredi de la Réserve fédérale – dans laquelle les membres ont officiellement prédit une trajectoire plus élevée que prévu pour leur taux d’intérêt de référence – était moins évidente », a déclaré Matthew Speakman, Prêts immobiliers Zillow économiste principal, a déclaré.
La nouvelle a d’abord coupé les voiles du marché, mais les assurances du président de la Fed, Jerome Powell, selon lesquelles la banque centrale modifierait probablement ses perspectives si davantage de preuves apparaissaient que les pressions inflationnistes diminuaient, ont contribué à remonter le moral des investisseurs, en envoyant des rendements obligataires – et les taux hypothécaires qu’ils ont tendance à influencer – à la baisse, a expliqué Speakman.
« Dans l’ensemble, les taux hypothécaires restent à leurs plus bas niveaux depuis la fin de l’été alors que l’année touche à sa fin », a déclaré Speakman.
Le bon du Trésor à 10 ans, qui dicte les mouvements des taux hypothécaires, est tombé à 3,49% mercredi contre 3,51% mardi après la Bureau des statistiques du travail a publié l’indice des prix à la consommation, qui a montré que l’inflation a ralenti plus rapidement que les attentes des économistes.
Les acheteurs évaluent leurs options
La Association des banquiers hypothécaires (MBA) s’attend à ce que la récente tendance à la baisse des taux hypothécaires se poursuive. Parallèlement à la modération des prix des maisons, la baisse des taux devrait « encourager davantage d’acheteurs à revenir sur le marché au début de 2023 », a déclaré Bob Broeksmit, président et chef de la direction du MBA.
Ce n’est que la semaine dernière que la demande de prêts hypothécaires a augmenté, les taux tendant à la baisse après que les prix à la consommation aient affiché une croissance plus lente que prévu en octobre. Le volume global des demandes de prêt hypothécaire a augmenté de 3,2 % la semaine dernière par rapport à la semaine précédente, entraîné par le refinancement et l’achat.
« Avec plus de maisons disponibles à la vente, et plus d’entre elles arborant des baisses de prix, certains acheteurs font le calcul et constatent que la baisse des taux offre de meilleures options dans leurs budgets », a déclaré George Ratiu, responsable de la recherche économique chez Agent immobilier.com.
Pour les marchés immobiliers plus largement, la modération continue de l’inflation diffuserait la pression à la hausse qui a conduit à la flambée des taux hypothécaires cette année, a déclaré Ratiu.
« Bien qu’un retour à la fourchette de 3,0% ne soit pas probable dans un proche avenir, même un aplatissement des taux dans la fourchette de 5,5% à 6,0% en 2023 offrirait aux marchés du logement une base améliorée », a-t-il déclaré.
Realtor.com prévoit que les ventes de maisons existantes chuteront à 4,53 millions d’unités l’année prochaine, contre 5,28 millions d’unités prévues en 2022. Association nationale des agents immobiliers les ventes de maisons de projets chuteront de 6,8% supplémentaires en 2023, tombant à 4,78 millions.
Les baisses récentes des taux conduisant à une stabilisation de la demande d’achat sont une bonne nouvelle, mais la mauvaise nouvelle est que « la demande reste très faible face à des obstacles d’accessibilité qui sont encore assez élevés », a déclaré Khater.