Banque de la Première Républiquele quatrième plus grand prêteur jumbo non-agence en Amérique, explore des options stratégiques, y compris une vente et une injection de capital, et devrait susciter l’intérêt de grands rivaux, Bloomberg rapporté mercredi, citant des sources anonymes au courant de l’affaire.
Aucune décision n’a été prise et la banque peut rester indépendante, ont déclaré des personnes qui ont requis l’anonymat pour discuter d’informations confidentielles. Selon Bloomberg, la banque évalue également les options pour renforcer les liquidités.
De plus, le le journal Wall Street a rapporté jeudi matin que JP Morgan, Morgan Stanley et plusieurs autres grandes banques discutent d’une éventuelle « injection de capital importante », ont déclaré des personnes proches du dossier. Une prise de contrôle complète est également une possibilité, mais semble peu probable à ce stade.
Au milieu des problèmes de liquidités qui ont touché les banques régionales la semaine dernière, First Republic, basée en Californie, a annoncé un nouvel accès au capital de la Réserve fédérale Banque et JPMorgan Chase & Cie. lundi, ce qui a donné 70 milliards de dollars disponibles pour financer les opérations.
Dans une déclaration commune, Jim Herbert, fondateur et président exécutif, et Mike Roffler, PDG et président, ont déclaré que la banque continuait de financer des prêts et de traiter des transactions.
« Les positions de capital et de liquidité de First Republic sont très solides, et son capital reste bien au-dessus du seuil réglementaire pour les banques bien capitalisées », ont déclaré les dirigeants.
Pourtant, mercredi, S&P et Évaluations de fitch a déclassé la banque en « junk ». Parmi les raisons d’une note d’investissement spéculative, les dépôts de First Republic sont concentrés sur des clients fortunés qui ne sont pas assurés et moins collants en période de stress – le même problème qui a conduit Banque de la Silicon Valley et Banque Signature S’effondrer.
La banque, cependant, affirme que ses dépôts à la consommation ont une taille moyenne de compte inférieure à 200 000 $ et que le montant d’assurance standard par le Société fédérale d’assurance-dépôts est de 250 000 $. La banque a déclaré que la taille moyenne des comptes des dépôts des entreprises était inférieure à 500 000 dollars.
Pendant ce temps, First Republic détenait 61% de la valeur comptable de son portefeuille d’investissement en titres municipaux à la fin de 2022, une part plus élevée que ses pairs. Selon Fitch, ces actifs ont une qualité de crédit mais sont relativement illiquides par rapport aux bons du Trésor américain et aux titres d’agences.
L’action First Republic s’échangeait à 20,53 $ jeudi matin, en baisse de 34,10 % par rapport à la clôture précédente.
Le marché géant
Dans le secteur hypothécaire, un acheteur potentiel de First Republic Bank héritera d’une production croissante de prêts jumbo non-agence alors que le marché global est dans une spirale descendante.
Selon À l’intérieur du financement hypothécaire données, la banque a été la seule à augmenter son volume parmi les 10 principaux producteurs de prêts hypothécaires jumbo non-agence en 2022. First Republic a généré 31,6 milliards de dollars l’année dernière, en hausse de 8% par rapport à l’année précédente. Le total estimé pour tous les prêteurs était de 410 milliards de dollars, en baisse de 36,3 % au cours de la même période.
First Republic a atteint une part de marché de 7,7% dans l’espace l’année dernière. Wells Fargo & Co. est le leader de la catégorie avec une part de marché de 11,1 %, suivi par Chasse (9,3%) et Prêts immobiliers de la Banque d’Amérique (8,1%).
Se concentrer sur les prêts jumbo (supérieurs à 726 200 $) est logique si l’on considère la clientèle de First Republic. Fondée en 1985, la banque propose des services de banque privée, de banque privée aux entreprises et de gestion de fortune privée. Selon la banque, aucun secteur de l’économie américaine ne représente plus de 9 % du total des dépôts, le plus important étant l’immobilier diversifié.