© Reuters. PHOTO DE DOSSIER: Un billet en dollars américains est visible sur cette illustration prise le 17 juillet 2022. REUTERS / Dado Ruvic / Illustration
Par Herbert Lash et Harry Robertson
NEW YORK / LONDRES (Reuters) – Le dollar a fortement chuté jeudi après que les prix à la consommation américains ont augmenté moins que prévu le mois dernier et ont indiqué que l’inflation sous-jacente avait atteint un sommet, des données que les marchés ont applaudies car cela pourrait permettre à la Réserve fédérale d’assouplir sa hausse agressive des intérêts les taux.
L’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,4% en octobre pour correspondre à l’augmentation du mois précédent, a indiqué le département du Travail. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu que l’IPC progresserait de 0,6 %.
En excluant les aliments et l’énergie volatils, l’IPC de base a augmenté de 0,3 % d’un mois à l’autre après avoir gagné 0,6 % en septembre.
La chute du dollar a déclenché des pics à la hausse du yen et d’autres taux de change, suscitant des spéculations selon lesquelles la Banque du Japon est intervenue sur les marchés, ce dont les analystes doutaient.
« Je pense que cela reflète les données. Je doute sérieusement qu’il s’agisse d’une sorte d’intervention coordonnée », a déclaré Bipan Rai, responsable nord-américain de la stratégie FX chez CIBC Capital Markets.
« Le fait que le point central soit inférieur aux attentes fait cascader le commerce de la douleur ici. Cela conduit vraiment les marchés à prendre des bénéfices sur les longs nets qui avaient été accumulés », a déclaré Rai.
La forte baisse du dollar est due à la baisse des rendements du Trésor, a déclaré George Goncalves, responsable de la stratégie macroéconomique américaine chez MUFG Securities Americas.
« Tout réagit aux fortes baisses que nous constatons dans les taux », a-t-il déclaré. « Cela a été un régime de dollar fort. Maintenant, les gens changent d’avis aujourd’hui » dans leur vision du marché, a-t-il déclaré.
À un moment donné, le yen et la livre sterling ont enregistré leurs plus gros gains en une journée depuis 2016 et 2017, respectivement, alors que les rendements du dollar et du Trésor ont plongé.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont intégré une forte baisse des attentes concernant le taux cible maximal de la Fed, qui est tombé en dessous de 5 %. La probabilité d’une hausse de 50 points de base de la Fed au lieu de 75 en décembre est passée à 71,5 %.
Art Hogan, stratège en chef des marchés chez B. Riley Wealth à New York, a déclaré que le rapport sur l’inflation plus faible que prévu agissait comme un vent arrière pour les marchés.
« Chaque ligne du rapport montre une amélioration séquentielle », a-t-il déclaré. « L’inflation évolue clairement dans la bonne direction, et cela tient à distance une Fed plus belliciste », a-t-il déclaré.
L’inflation annuelle a ralenti, les fortes augmentations de l’année dernière ayant été exclues du calcul de l’indice. L’IPC a augmenté de 7,7 % en octobre en glissement annuel, contre 8,2 % le mois précédent, l’inflation globale étant tombée en dessous de 8 % pour la première fois depuis février.
« Le rapport sur l’IPC a renforcé la dynamique de vente du dollar », a déclaré Lee Hardman, stratège en devises du MUFG, à Londres.
« Cela donne au marché plus de confiance dans le fait qu’il pourrait y avoir un retournement du cycle de l’inflation et que la Fed pourrait ralentir le rythme de la hausse des taux en décembre. »
L’euro a augmenté de 1,61 % à 1,0172 $, tandis que le yen s’est renforcé de 3,24 % par rapport au dollar à 141,87 et la livre sterling s’échangeait à 1,1676 $, en hausse de 2,82 % sur la journée.
Le dollar était sur la bonne voie pour une deuxième journée consécutive de gains solides, les investisseurs attendant toujours les résultats définitifs des élections américaines de mi-mandat de mardi, qui indiqueront si les démocrates conservent le contrôle du Congrès.
Les derniers résultats ont montré que les républicains se rapprochaient de la majorité à la Chambre des représentants. Pourtant, le contrôle du Sénat était en jeu après que les démocrates aient obtenu de meilleurs résultats que prévu. Le dollar a bondi de plus de 16 % cette année, mais s’est essoufflé ces dernières semaines dans l’espoir que la Fed pourrait commencer à réduire l’ampleur de ses hausses de taux après quatre hausses consécutives de 75 points de base.
Une crise dans le monde de la cryptographie a également nui au sentiment des investisseurs, ont déclaré les analystes. La bourse Binance a abandonné mercredi un accord de sauvetage de son rival FTX, laissant le directeur général de FTX, Sam Bankman-Fried, se démener pour explorer toutes les options, sa société étant au bord de l’effondrement.
a augmenté de 10,18 % à 17 493,00 $ après avoir plongé lors de la session précédente à moins de 16 000 $ pour la première fois depuis fin 2020. Il a chuté de plus de 60 % cette année.
Le jeton natif de FTX, FTT, était 96 % plus élevé pour la journée à 2,977 $, bien que sa perte depuis le début du mois se situe autour de 90 %.