- Insider a rassemblé les banquiers les plus actifs dans le domaine du divertissement et des médias.
- 2022 a vu d’énormes transactions, du spin-off WarnerMedia d’AT & T au capital-investissement ramassant des acteurs de contenu.
- La société de production de Brad Pitt, Plan B, travaille avec la grande banque Moelis sur une vente.
Beaucoup à Wall Street pensent que les grosses affaires sont en pause. La hausse du coût d’emprunt freine l’activité dans certains secteurs du secteur des TMT (technologies, médias et télécommunications), qui joue un rôle important dans l’activité globale de fusions et acquisitions des banques.
Et les grandes banques n’ont pas été à l’abri de la vague de licenciements affectant les grandes entreprises de médias et de technologie, Goldman Sachs en supprimant une douzaine dans son groupe TMT en septembre.
WarnerMedia était au cœur de la cascade de frais de transaction la plus riche pour les grandes banques en 2022. Les retombées de 43 milliards de dollars d’AT&T qui ont créé Warner Bros. Discovery ont également rapporté aux grandes banques quelque 320 millions de dollars, selon le Financial Times. Certaines de ces mêmes banques avaient déjà gagné de gros frais de transaction lorsque AT&T a acquis Time Warner.
Cela a également été une grande année dans d’autres secteurs de l’univers du divertissement, avec des équipes sportives et des sociétés de jeux qui échangent des mains.
Moelis et LionTree ont été sollicités en août pour aider à déterminer la suite des réseaux sportifs régionaux de Sinclair, Diamond Sports Group, tandis que la société de production de Brad Pitt, Plan B, a également embauché Moelis pour acheter la société de production, selon Variety. Bloomberg a rapporté en octobre que la société de production française Mediawan, qui bénéficie du soutien du géant du capital-investissement KKR, est le favori pour acquérir Plan B.
Le prochain accord à l’horizon pourrait impliquer le distributeur et producteur Lionsgate. La société a déclaré mercredi qu’elle avait entamé le processus de scission de son activité de studio du réseau câblé Starz. Le créateur de « Hunger Games », dont la capitalisation boursière actuelle est d’un peu moins de 1,8 milliard de dollars, a travaillé avec des conseillers de LionTree, Raine et PJT Partners dans le passé.
À plus petite échelle, les banquiers ont également été occupés à conclure des accords pour ces quatre acteurs émergents du divertissement :
- Kevin Mayer et Tom Staggs’ Candle Media, soutenus par Blackstone, ont acquis tout ou partie des entreprises impliquant Reese Witherspoon, Will Smith et les initiatives de contenu pour enfants en espagnol d’Isaac Lee.
- North Road de Peter Chernin, soutenu par Providence Equity Partners, a racheté Red Arrow Studios.
- Legendary Entertainment de Joshua Grode, soutenu par Dalian Wanda et maintenant Apollo Group, qui a pris une participation dans le studio en janvier.
- RedBird Capital de Gerry Cardinale, qui a financé Skydance de David Ellison et en juin a soutenu la nouvelle société de production de Ben Affleck et Matt Damon tout en faisant d’énormes paris dans des ligues sportives, telles que l’AC Milan. Plus tôt ce mois-ci, RedBird a ajouté à son pari Skydance dans le cadre d’une injection de trésorerie de 400 millions de dollars dirigée par KKR.
L’une des plus grandes surprises dans les cercles médiatiques a peut-être été l’entrée de Kim Kardashian en tant qu’acheteur naissant d’entreprises de médias et de technologie en partenariat avec l’ancien négociateur de Carlyle, Jay Sammons. Avec leur nouvelle entreprise de capital-investissement, appelée Skky Partners, la paire a déclaré qu’elle s’intéresserait aux produits de consommation, au numérique, au commerce électronique, à l’hôtellerie et au luxe – un monde où ils ont tous les deux de nombreux contacts.
Il y a encore beaucoup de poudre sèche dans le capital-investissement, a déclaré Navid Mahmoodzadegan, co-fondateur et co-président de la banque d’investissement Moelis, à Insider. « Le niveau de dialogue est toujours très élevé, tant avec les sociétés stratégiques qu’avec les sociétés de capital-investissement. C’est certainement un environnement de transaction plus difficile, compte tenu des perspectives macroéconomiques, de l’inflation et des taux d’intérêt, mais les forces séculaires menant aux fusions et acquisitions sont toujours très intactes et l’appétit faire des transactions est encore très fort », a-t-il déclaré.
Les prix des acquisitions attrayantes pourraient revenir sur terre, a prédit Mahmoodzadegan. « En regardant un peu, la perturbation des marchés créera des opportunités pour le capital-investissement et les stratégies d’acheter des actifs à des valorisations plus raisonnables et de s’engager potentiellement dans des opérations public-privé. [deals] une fois les marchés revenus, à un rythme plus actif. »
« Pour que des transactions plus importantes se produisent, il serait utile que les marchés du financement retrouvent leur santé », a noté Mahmoodzadegan. « En général, les transactions plus importantes nécessitent un financement par emprunt à grande échelle et, pour le moment, c’est difficile à faire. » Mais il est optimiste quant à l’avenir. « À un moment donné, cela fera son chemin dans le système et les marchés des capitaux de la dette redeviendront fonctionnels. »
Insider a jeté un coup d’œil à certains des meilleurs banquiers médiatiques qui ont conclu des accords exceptionnels en 2022 et explorent les opportunités dans le monde en évolution rapide des médias. Ils sont en affaires non seulement pour calculer les chiffres, mais aussi pour comprendre les personnalités et les impulsions derrière les nouvelles structures financières et les nouvelles combinaisons à venir en 2023.
Cette liste a été initialement publiée le 4 octobre et a été mise à jour.