- Le gouvernement américain a fermé la Signature Bank dimanche.
- Vendredi, les régulateurs ont fermé la Silicon Valley Bank, provoquant la panique parmi les startups et les VC.
- Les deux banques avaient une énorme quantité de dépôts de clients qui n’étaient pas assurés par la FDIC. Il y en a d’autres.
Une deuxième banque a été fermée dimanche par le gouvernement américain. Cette fois, c’était Signature Bank.
Quel est le point commun entre cette institution financière et la Silicon Valley Bank ? Ils avaient tous deux d’énormes quantités de dépôts de clients qui n’étaient pas assurés par la FDIC.
La FDIC assure les dépôts bancaires américains jusqu’à 250 000 $ par compte pour éviter les ruées et les faillites bancaires. La disparition de SVB, et maintenant l’effondrement de Signature Bank, ont poussé ce système à un point de rupture.
Dimanche, le Trésor américain, la Réserve fédérale et la FDIC ont déclaré dans un communiqué conjoint que tous les déposants de SVB seraient rétablis lundi. Les autorités ignorent complètement la limite d’assurance de 250 000 $. SVB avait 173 milliards de dollars de dépôts totaux et environ 88% de ce montant n’était pas couvert.
C’est plus de 150 milliards de dollars de dépôts supplémentaires que la FDIC a soudainement décidé d’assurer.
Les autorités accordent la même exemption spéciale à Signature Bank, de sorte que tous les déposants y seront également indemnisés. Signature avait 89 milliards de dollars en dépôts totaux, et 90% de ceux-ci n’étaient pas assurés par la FDIC. C’est un autre 79 milliards de dollars que cette agence prend sur ses épaules.
« En assurant tous les dépôts chez SVB et Signature, les régulateurs ont jugé que le risque d’effets en cascade sur les autres banques régionales et l’économie en général était plus important que l’aléa moral de l’augmentation des limites de la FDIC », a déclaré Rich Falk-Wallace, PDG de la société d’analyse de données. Arcana et un ancien gestionnaire de portefeuille du fonds spéculatif Citadel.
Dans le cas de SVB et de Signature, le pourcentage élevé de dépôts non assurés s’explique en partie par le nombre relativement faible de clients ayant des soldes importants. Chez SVB, par exemple, Roku a révélé qu’il avait près de 500 millions de dollars de dépôts à la banque, dépassant largement la garantie de 250 000 dollars. Les banques ayant un nombre beaucoup plus élevé de clients de détail auraient généralement un solde moyen beaucoup plus faible et un pourcentage beaucoup plus élevé de dépôts assurés.
Insider a analysé les dépôts réglementaires de 15 grandes banques américaines pour voir combien de dépôts non assurés étaient disponibles à la fin de 2022. La réponse est bien supérieure à 1 000 milliards de dollars.
Une chose à noter sur cette liste est la présence de First Republic, qui a vu son cours de bourse chuter la semaine dernière alors que les craintes de contagion se répandaient.
Dans un dossier réglementaire vendredi, First Republic a déclaré que la taille moyenne des dépôts détenus par ses clients était de 200 000 dollars, soit moins que la limite de 250 000 dollars assurée par la FDIC, tandis que son compte professionnel moyen détenait 500 000 dollars.
« La position de liquidité de First Republic reste très solide », a déclaré la banque. « Les sources au-delà d’une base de dépôts bien diversifiée comprennent plus de 60 milliards de dollars de capacité d’emprunt disponible et inutilisée à la Federal Home Loan Bank et à la Federal Reserve Bank. »
Voici un classement, basé sur le pourcentage du total des dépôts qui ne sont pas assurés par la FDIC :
Remarque : Données à fin 2022.