La faillite de la Silicon Valley Bank : les leçons à en tirer
La Silicon Valley Bank (SVB), la 16ème plus grande banque des États-Unis a récemment déclaré officiellement sa faillite. Cette faillite a provoqué des répercussions importantes, étant donné que la SVB avait des actifs d’environ 206 milliards de dollars et avait la possibilité de recevoir le soutien de l’État. Elle a accordé des prêts à des projets de démarrage dans le monde entier, touchant donc de nombreuses personnes. Comment une banque qui touche autant de monde a-t-elle pu faire faillite ? Quelles sont les leçons à tirer de cette faillite ?
La Silicon Valley Bank, pas seulement aux États-Unis
La SVB est une banque qui a accordé des prêts à des projets de démarrage dans le monde entier. Pour cette raison, l’effondrement de la Silicon Valley Bank a touché de nombreuses personnes. Pour qu’une banque qui touche autant de monde fasse faillite, il faut commettre de graves erreurs. Malheureusement, SVB a également commis de telles erreurs. Il est donc très important de connaître ces erreurs pour apprendre d’elles. Y a-t-il une possibilité que les effets de cette faillite nous affectent ? L’économiste Şenol Babuşçu nous expose les causes sous-jacentes et les conséquences que nous devons tirer de cette faillite.
Ce qui s’est passé
Après la faillite de la SVB, deux autres grandes banques des États-Unis, Silvergate Capital et Signature Bank, ont également déclaré faillite. L’effondrement de la SVB a provoqué à lui seul un grand émoi dans le pays, mais la faillite de deux autres banques importantes a suscité des interrogations dans les esprits. Toutefois, l’histoire de la faillite des trois banques est différente. Contrairement à la SVB, Silvergate Capital et Signature Bank ont subi les baisses des marchés de la cryptographie. La faillite de la SVB est donc une véritable histoire de faillite.
Les erreurs de la SVB
La SVB avait des actifs d’environ 206 milliards de dollars en 2022. Cependant, les taux d’intérêt étaient à 0 à ce moment-là et les taux obligataires américains étaient d’environ 2 %. En 2022, le total des actifs de la banque valait 212 milliards de dollars. Les conditions économiques ont poussé la FED à augmenter les taux d’intérêt. Après la tension entre la Russie et l’Ukraine et la crise avec la Chine, en mars 2022, la FED a augmenté les taux d’intérêt dans une fourchette de 4,50 à 4,75 %. Cela a fait déprécier les obligations de la SVB, posant peut-être les bases de sa faillite. Alors que les coûts de démarrage continuaient d’augmenter avec l’augmentation de l’inflation, les entreprises ont commencé à fermer leurs comptes de dépôt un par un. La SVB a vendu ses obligations pour rien et les actions ont fortement chuté. Ainsi, la banque n’a pas été en mesure de répondre à ses demandes de retrait et a dû déclarer sa faillite.
Les raisons de la faillite de la SVB
Şenol Babuşçu, économiste, a expliqué les raisons de la faillite de la SVB comme suit : bien que la FED ait dit à chaque occasion qu’elle augmenterait les taux d’intérêt, la SVB a continué d’acheter des titres de la dette publique à des taux d’intérêt bas avec une attitude contraire. En conséquence, alors que les taux d’intérêt négatifs atteignaient 50 %, la hausse des taux d’intérêt infligeait de lourdes pertes aux banques. Les besoins croissants en liquidités des nouveaux clients dépositaires n’ont pas non plus été prévus par la SVB. Pour cette raison, des achats incompatibles avec une forte inflation ont été effectués et la banque a subi une perte importante après la hausse des taux d’intérêt de la FED.
Les leçons à tirer
Il est important de considérer les négativités qui peuvent nous arriver dans nos investissements individuels et corporatifs, ou du moins de considérer les signaux. Les dépôts à taux élevés renouvelés avec des échéances courtes sont utilisés pour couvrir les instruments de dette à long terme. Il est important d’investir en fonction des conditions économiques. La faillite d’une banque peut affecter de nombreuses entreprises, investisseurs et banques. La faillite de grandes banques comme la Silicon Valley est un scénario désastreux. Par conséquent, nous devons comprendre que la banque est une entité basée sur la confiance et qu’elle détient l’argent d’autres personnes.
Pour conclure, la faillite de la Silicon Valley Bank nous montre que nous devons apprendre à gérer les risques de façon adéquate, surtout dans des situations économiques difficiles. Il ne serait pas correct de dire que toutes les banques ont connu ou connaîtront une situation similaire en donnant cet exemple, mais il est important de tenir compte des négativités qui peuvent survenir et d’investir en fonction des conditions économiques.
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