Que pensent les principaux gestionnaires de fortune de l’ESG ? Nous résumons ce qui s’est passé la semaine dernière Sommet sur la transformation de la gestion de patrimoine session sur l’ESG à Londres.
Haut-parleurs: Jamie Forrester, directeur, conseil en gestion d’actifs et de patrimoine chez Alpha FCM (modérateur)
- Nikhil Chouguley, directeur de l’exploitation – Investissement durable chez Gestion de patrimoine mondial Citi
- Garth Emrich, responsable de la livraison, changement et transformation chez Frères Rathbone
- Maria Costa, Développement Durable et Innovation – Gestion de Patrimoine et Assurance chez Santander Royaume-Uni
- Sam Tripuraneni, responsable des résultats durables chez Investisseurs Aviva
La mégatendance de l’investissement durable : La table ronde s’est concentrée sur trois points clés.
- Le boom de l’investissement ESG devrait se poursuivre. L’investissement vert est là pour rester et deviendra « plus résistant au fil du temps », selon Costa. Elle a souligné la nécessité d’équilibrer l’impact des investissements socialement responsables avec la maximisation des rendements, à mesure que la tendance évolue. Chouguley a accepté et a déclaré qu’il s’attend à ce que l’investissement ESG mûrisse au fur et à mesure que le « changement générationnel» dans la gestion de patrimoine se produit. Emrich a fait valoir que vous pourriez adopter un point de vue plus cynique, en disant: «Il y a de l’inertie parmi les investisseurs et au sein de l’industrie, mais le [climate] la science est tout à fait claire. La tendance à l’investissement vert se poursuivra, mais le chemin est sinueux, a-t-il ajouté.
- La réglementation s’améliore, mais elle n’est pas parfaite. Ce que fait la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni « est exactement ce dont nous avons besoin », estime Emrich. L’autorégulation est importante : il appartient aux entreprises d’obtenir des labels ESG et de mettre en place des garde-fous, a-t-il ajouté. Tripuraneni n’était pas d’accord, déplorant que « la réglementation soit en retard sur ce que font la plupart des investisseurs tournés vers l’avenir ». Il pense que cela entravera l’innovation à court terme car les produits doivent respecter les étiquettes, bien qu’il ait reconnu que la réglementation doit être progressive pour des avantages à long terme. « L’industrie est toujours en train de trouver ses marques » sur la surveillance, a déclaré Chouguley, notant 12 réglementations distinctes sur le radar de Citi. Il s’attend à ce que la législation se stabilise, ce qui facilitera la création de produits et l’éducation des clients pour les institutions financières. La réglementation consiste à être « pragmatique et honnête », a-t-il souligné, et conseillé : « Ne revendiquez pas la durabilité et l’écologisation si vous ne pouvez pas le prouver. »
- L’avantage concurrentiel que procurent les produits ESG diminue. La tendance devient la norme et le simple fait d’offrir des investissements verts ne suffira pas à long terme, a noté Costa, bien qu’elle considère « définitivement » que cela donne aux entreprises un avantage à court terme. Chouguley a déclaré que cela donne un avantage concurrentiel à long terme, mais qu’il y a un risque d’être un leader de l’industrie en raison du danger d’être pris en flagrant délit de greenwashing et puni par des chiens de garde, comme Goldman Sachs a trouvé. Les gestionnaires d’actifs peuvent se différencier par la performance des fonds ESG, comme tout le monde les propose désormais, a déclaré Tripuraneni. Emrich de Rathbone a souligné la valeur plus large de l’investissement ESG pour attirer les jeunes talents.