Une journée de négociation bancale à Wall Street s’est terminée par un modeste recul des actions mercredi alors que les investisseurs ont évalué un rapport montrant que l’inflation reste très élevée, ouvrant probablement la voie à des hausses de taux d’intérêt plus agressives par la Réserve fédérale.
Une baisse en fin d’après-midi a effacé les gains provisoires auxquels les principaux indices boursiers s’étaient accrochés pendant une grande partie de la journée. Le S&P 500 a terminé en baisse de 0,3 %, sa sixième perte consécutive. La moyenne industrielle Dow Jones et le composite Nasdaq ont chacun glissé de 0,1 %.
Les rendements du Trésor, qui ont été à l’origine d’une grande partie des transactions récentes de Wall Street, ont terminé en baisse. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui affecte les taux hypothécaires, est tombé à 3,90% contre 3,95% mardi soir. Le rendement du Trésor à deux ans a glissé à 4,28% contre 4,30%.
Le marché est resté agité après la publication dans l’après-midi du procès-verbal de la dernière réunion de politique des taux d’intérêt de la Fed. Le procès-verbal a souligné l’engagement de la banque centrale à maîtriser une inflation « inacceptablement élevée ». À la fin de cette réunion le mois dernier, la Fed a annoncé une forte hausse des taux d’intérêt et a annoncé d’autres hausses de taux plus importantes à venir.
« Les procès-verbaux de la Fed ne contenaient pas beaucoup de nouvelles informations, mais ils ont réitéré leur intention d’en faire trop plutôt que trop peu », a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements à l’Independent Advisor Alliance.
Le S&P 500 a chuté de 11,81 points à 3 577,03. L’indice de référence est en baisse d’environ 25 % depuis le début de l’année et est proche de son point le plus bas en près de deux ans.
Le Dow Jones a perdu 28,34 points à 29 210,85, tandis que le composite Nasdaq a glissé de 9,09 points à 10 417,10. Les indices sont sur le rythme d’une perte hebdomadaire.
Les services publics, les entreprises technologiques et les actions du secteur de la santé ont pesé sur le marché, limitant les gains ailleurs. Duke Energy a chuté de 4 %, Texas Instruments a glissé de 1,2 % et Abbott Laboratories a clôturé en baisse de 1,6 %.
PepsiCo a augmenté de 4,2% après avoir relevé ses prévisions de bénéfices pour l’année après des résultats financiers trimestriels encourageants.
Les opérateurs de croisières ont été parmi les plus gros gagnants du S&P 500. Carnival a augmenté de 10,1 %, Norwegian Cruise Line a gagné 11,6 % et Royal Caribbean a grimpé de 11,5 %.
Les actions des petites entreprises ont également perdu du terrain. L’indice Russell 2000 a chuté de 5,15 points, soit 0,3 %, à 1 687,76.
Les marchés ont été volatils toute la semaine alors que les investisseurs attendent la dernière série de rapports sur les bénéfices des grandes entreprises et de nouveaux rapports sur l’inflation et les ventes au détail.
Un rapport du gouvernement a montré que l’inflation au niveau de la vente en gros s’était atténuée le mois dernier, bien qu’elle ait été un peu pire que ne l’avaient prévu les économistes. Une composante plus étroitement surveillée des données sur l’inflation correspondait aux prévisions des économistes.
Les mises à jour de l’inflation sont surveillées de près par les investisseurs qui craignent que des prix obstinément élevés ne conduisent à une récession. Ces inquiétudes ont été aggravées par les banques centrales du monde entier qui ont augmenté les taux d’intérêt pour rendre les emprunts plus chers et ralentir la croissance économique.
La Réserve fédérale a été particulièrement agressive et sa stratégie comporte le risque de bloquer une économie déjà en ralentissement et de provoquer une récession.
Dans le procès-verbal de la réunion de la banque centrale des 20 et 21 septembre, les décideurs de la Fed ont estimé qu’un « ralentissement du marché du travail » – incluant probablement une hausse du chômage – serait nécessaire pour freiner les pressions inflationnistes du pays. Ils ont noté que l’embauche restait « robuste », ce qui alimente une inflation élevée alors que les salaires augmentent fortement.
Un rapport étroitement surveillé sur les prix à la consommation est attendu jeudi et les données sur les ventes au détail pour septembre sont attendues vendredi. Les deux rapports pourraient aider à donner à Wall Street une image plus claire des endroits où les prix restent les plus chauds et de la réaction des consommateurs.
La saison des résultats des entreprises commence sérieusement cette semaine. Domino’s Pizza et Walgreens publieront leurs résultats jeudi. Les grandes banques, dont Citigroup et JPMorgan Chase, publieront leurs résultats vendredi.
La livre sterling s’est affaiblie face au dollar américain après que le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a confirmé que la banque ne prolongerait pas au-delà de vendredi un plan d’urgence d’achat de dettes introduit le mois dernier pour stabiliser les marchés financiers.
Les marchés en Europe ont pour la plupart chuté.
Le dollar américain s’est renforcé par rapport aux autres devises dans un contexte de craintes accrues de récession. Le yen japonais a chuté à un plus bas de 24 ans face au dollar, suscitant des attentes d’une intervention pour soutenir le yen après un tel mouvement en septembre.