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- Le secteur bancaire chinois est en chute libre, selon le vétéran du marché Kyle Bass.
- Le CIO de Hayman Capital estime que la Chine pourrait connaître au moins 4 000 milliards de dollars de pertes immobilières.
- Selon les experts, un boom incontrôlé du développement immobilier en Chine a conduit à une crise profonde.
Le système bancaire chinois s’effondre et la crise immobilière dans le pays pourrait finir par anéantir 4 000 milliards de dollars de son système financier, selon l’investisseur chevronné Kyle Bass.
Dans une interview avec Andrew Ross Sorkin sur CNBC lundi, le CIO de Hayman Capital Management a souligné le secteur immobilier chinois, qui a été ébranlé ces dernières années alors que les dettes des principaux propriétaires immobiliers se sont dégradées et que certaines entreprises ont fait défaut sur leurs obligations. La crise immobilière a laissé suffisamment de logements vides en Chine pour abriter 3 milliards de personnes, a déclaré un ancien haut responsable chinois, et l’inondation de l’offre inutilisée entraînera d’énormes pertes financières dans le secteur immobilier.
Ces pertes auront forcément un impact important sur le système bancaire chinois, qui est fortement endetté, a déclaré Bass. Dans le même temps, le marché immobilier local de la Chine est principalement financé par des véhicules de financement des gouvernements locaux, un marché valant environ 13 000 milliards de dollars, même si une grande partie de ce financement par emprunt est désormais en défaut, a déclaré Bass.
Cela suggère que les pertes bancaires de la Chine pourraient éclipser celles enregistrées aux États-Unis lors de la Grande crise financière, lorsque les banques américaines ont perdu environ 700 milliards de dollars.
« »Nous pensons que [China’s] les pertes immobilières s’élèvent à au moins 4 000 milliards de dollars. Et sur le marché des véhicules de financement des collectivités locales, nous ne savons même pas où se situe le fond de ce marché », a déclaré Bass. « Pour avoir un marché des capitaux qui fonctionne correctement, vous devez comprendre le système bancaire, et leur système bancaire est en chute libre. tout de suite. »
Les experts ont averti que le secteur immobilier chinois pourrait être en difficulté pendant une longue période. Les promoteurs du pays se sont lancés dans une frénésie de construction massive au cours de la dernière décennie – en grande partie financée par la dette – et cette offre a désormais largement dépassé la demande de logements. Les problèmes immobiliers pourraient prendre jusqu’à une décennie à être résolus, estime un économiste, car la Chine est confrontée à un large éventail de vents contraires économiques qui freineront sa croissance.