Le programme d’incitations liées à la production, qui est une offre phare du gouvernement Narendra Modi, a été présenté comme celui qui contribuerait à faire de l’Inde une machine de fabrication robuste et une alternative crédible à la Chine. Le Régimes IPL envisagent un investissement cumulé de 21 milliards de dollars.
En mars 2020, l’Inde avait annoncé les programmes PLI dans 14 secteurs, dont l’automobile, les composants automobiles et l’électronique, entre autres, pour une dépense de Rs 1,97 lakh crore, dans le cadre de la mission « Aatmanirbhar » Bharat.
Le gouvernement prévoit d’étendre les programmes PLI d’une valeur de Rs 35 000 crore à différents secteurs tels que les conteneurs, les électrolyseurs, les équipements de transmission de puissance, etc.) pour garantir que le CAPEX de fabrication continue de rester élevé au-delà de FY26.
Ces 14 secteurs constituent actuellement environ 40 % des importations totales.
La part de la Chine dans les importations totales de l’Inde a déjà diminué, passant de 15,5 % au cours de l’exercice 2021 à 13,7 % au cours de l’exercice 23 (avril-novembre).
Au cours de l’exercice 23 avril-22 novembre, 6 386 produits d’une valeur totale de 55 milliards de dollars (soit 13,7 % des importations totales) ont été importés par l’Inde depuis la Chine. SBI Research a estimé le importer dépendance de chaque produit vis-à-vis de la Chine, en vérifiant la part des importations chinoises dans les importations totales de l’Inde de ces catégories.
Source Recherche SBI
Secteurs avec une concentration de plus de 100 millions de dollars d’importations de produits avec plus de 50% de dépendance aux importations
Il a constaté que la valeur globale maximale (10,8 milliards de dollars) correspond aux produits pour lesquels la dépendance des importations de l’Inde vis-à-vis de la Chine se situe entre 70 et 80 %, bien que le nombre de produits soit inférieur.
Bien qu’en nombre, les importations aient été les plus élevées dans la catégorie où la dépendance de l’Inde était la plus faible (0-10 %), la valeur n’est pas si élevée, à environ 1,8 milliard de dollars.
Lorsqu’il a examiné les données où la valeur des importations se situait entre 100 millions de dollars et 500 millions de dollars, où la dépendance à l’égard des importations était supérieure à 50 %, les secteurs dans lesquels les importations sont concentrées sont les produits chimiques, en particulier les appareils organiques, les machines et les appareils mécaniques et les machines électriques, les textiles. et articles textiles, accessoires de moto, appareils d’oxygénothérapie, etc.
Recherche SBI
Au cours de la période FY23 avril-novembre 22, sur 55 milliards de dollars d’importations en provenance de Chine, environ 38 milliards de dollars sont des produits de base et des biens pour lesquels le programme PLI a été annoncé (textile, agroalimentaire, produits électroniques, produits pharmaceutiques et chimiques). En projetant les importations pour l’ensemble de l’exercice 23, les importations totales de ces biens pourraient s’élever à 57 milliards de dollars. « Si en tirant parti du programme PLI, nous pouvons réduire notre dépendance vis-à-vis de la Chine même jusqu’à 10%, alors nous pouvons ajouter environ 6 milliards de dollars à notre PIB et des heures supplémentaires si notre dépendance est encore réduite de 30%, nous pouvons ajouter 17 milliards de dollars au PIB. en raison des incitations à fabriquer ces produits dans le pays grâce au programme PLI », a déclaré SBI Research dans une note.
Même Kotak Mahindra Bank dans son rapport sur les perspectives de 2023 a noté que l’Inde est susceptible d’obtenir une impulsion structurelle vers la fabrication en provenance de Chine plus une stratégie (une stratégie dans laquelle les entreprises diversifient leurs activités vers des destinations alternatives autres que la Chine) et des programmes PLI.
« L’émergence de l’Europe plus un thème en raison de la crise énergétique imminente en Europe serait de bon augure pour l’Inde car elle devient une destination d’investissement attrayante compte tenu de son avantage à moindre coût et de la stabilité macroéconomique du pays », indique le rapport.
Selon un rapport de la société de notation ICRA, la majeure partie des dépenses d’investissement liées aux incitations liées à la production (PLI) que les entreprises doivent investir sera concentrée entre les exercices 24 et 26, car la plupart des principaux secteurs commencent leurs activités de fabrication à partir de l’exercice 24.
L’agence de notation a déclaré qu’au cours des deux dernières années, les programmes PLI ont reçu des offres encourageantes dans tous les secteurs, mais le déploiement des dépenses d’investissement ne devrait reprendre qu’au cours de l’exercice 24 pour plus de 80 % des projets investis tels que les semi-conducteurs.
Rohit Ahuja, responsable de la recherche et de la sensibilisation à l’ICRA, a déclaré: «Sur la base de nos calculs, les CAPEX annuels des régimes PLI devraient dépasser 1 billion de ₹ à partir de l’exercice 24 et pourraient culminer à 1,7 billion de ₹ au cours de l’exercice 26. Par conséquent, FY24 pourrait être un point d’inflexion pour une augmentation des CAPEX de fabrication en Inde.
Un rapport récent des ministères/départements chargés de la mise en œuvre montre qu’environ 47 500 crores de roupies (6 milliards de dollars) d’investissements réels ont été réalisés ; une production/vente de Rs 3,85 lakh crore (US$ 47 milliards) de produits éligibles et une création d’emplois d’environ 3 lakh ont été signalées et une réalisation de 106 % de l’investissement réel a été signalée par rapport aux projections correspondantes de l’exercice 22.
Certains des derniers développements dans le cadre du programme PLI incluent le lancement d’un PLI axé sur la conception en juin 2022 pour promouvoir l’ensemble de la chaîne de valeur dans la fabrication de télécommunications et pour construire un écosystème solide pour la 5G dans le cadre du programme PLI pour les produits de télécommunications et de réseau. Selon l’étude économique, des approbations au titre de ce programme ont déjà été accordées aux entreprises éligibles.
En septembre 2022, le Cabinet a approuvé le PLI Scheme (Tranche II) sur le « Programme national sur les modules solaires photovoltaïques à haut rendement », avec une dépense de Rs 19 500 crore pour construire un écosystème pour la fabrication de modules solaires photovoltaïques à haut rendement en Inde, réduisant ainsi l’importation dépendance dans le domaine des énergies renouvelables.
SBI pense que PLI a déjà commencé à produire les résultats escomptés. « Par exemple, exporter dans l’espace électronique a signalé un bond de 2,3x au cours de l’exercice 23 (avril à novembre) par rapport à la même période de l’exercice 21. En outre, les annonces d’investissement dans le secteur de l’électronique ont augmenté à Rs 2,63 lakh crore au cours de l’exercice 23 (avril à décembre) contre Rs 0,75 lakh crore au cours de l’exercice 22, ce qui reflète la traction dans l’espace après PLI.
Source : Recherche SBI
« Le montant annoncé par le gouvernement n’est même pas de 1 % du PIB et s’étale également sur 5 ans. Le nombre d’emplois et la production supplémentaire qu’il devrait apporter sont énormes. Certains ont suggéré que le programme équivaut à un fardeau de subventions inutile. sur le gouvernement et le coût de ce régime est beaucoup plus que les avantages. Cependant, si nous regardons la subvention pétrolière, elle a diminué au fil des ans. Au cours de l’exercice 2012 à l’exercice 2015, la subvention pétrolière totale s’est élevée à Rs 3,11 lakh crore, il a réduit à Rs 2,01 lakh crore au cours des exercices 16 à 24, soit une réduction de Rs 1,09 lakh crore », a déclaré le docteur Soumya Kanti Ghosh, conseiller économique en chef du groupe chez SBI.
Montre Budget 2023 : dispositif PLI au profit des exportations et de la localisation