Les start-ups du Moyen-Orient, d’Afrique, du Pakistan et de Turquie ont levé 7,2 milliards de dollars grâce à 1 473 transactions l’année dernière, malgré les incertitudes macroéconomiques et géopolitiques, selon un rapport de la plateforme de données Magnitt.
La valeur du financement a diminué de 2% par an et a été entraînée par une diminution de la valeur des méga-transactions à un stade avancé, ont déclaré des chercheurs.
Le nombre de transactions a enregistré une baisse plus rapide de 4,4 %.
FinTech a mené à la fois le financement et le nombre de transactions dans la région MEAPT, selon les données de Magnitt. Le financement du secteur a atteint 2,25 milliards de dollars sur 351 transactions en 2022.
Le secteur FinTech a conclu quatre des 13 méga-accords dans la région l’année dernière, dont l’accord Rain de 110 millions de dollars à Bahreïn et l’accord Tamara de 100 millions de dollars en Arabie saoudite, selon le rapport.
Le financement des start-up Mena a franchi la barre des 3 milliards de dollars l’année dernière, soit une augmentation annuelle de 8,3%, ont constaté les chercheurs.
« Notre rapport reflète un premier trimestre solide pour le capital-risque au Moyen-Orient, en Afrique, au Pakistan et en Turquie. Cependant, cela a été motivé par la gueule de bois de la positivité post-pandémique, qui a déformé l’impact différé des défis macroéconomiques mondiaux et n’était pas fondé sur le sentiment du monde réel », a déclaré Philip Bahoshy, fondateur et directeur général de Magnitt.
« Les niveaux de financement et de transactions sur les marchés émergents du capital-risque ont été rapidement tempérés par le ralentissement que l’industrie mondiale du capital-risque a connu dans son ensemble, dans un contexte d’incertitude économique et de tensions géopolitiques. »
Les craintes d’une récession imminente et d’une inflation en spirale qui ont entraîné la déroute du marché des actions à l’échelle mondiale ont affecté les valorisations des actifs sur les marchés privés, ouvrant de nouvelles opportunités d’investissement pour les investisseurs en capital-risque, a déclaré Preqin, spécialiste des données et de l’analyse de l’industrie des actifs alternatifs, dans un rapport de décembre.
Les valorisations d’entrée ont considérablement diminué et la concurrence pour les transactions s’est atténuée au milieu des vents contraires de l’économie mondiale, a-t-il déclaré.
Le financement par capital-risque pour les start-ups dans la région Mena a augmenté de 20% par an pour atteindre plus de 2,3 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2022, ce qui le place sur la bonne voie pour potentiellement dépasser le total des investissements attirés en 2021, a déclaré Magnitt dans un rapport séparé.
La Turquie était le premier pays de la région MEAPT en termes de financement de démarrage et de transactions, selon le rapport. Il a enregistré 295 transactions, suivi du Nigeria avec 198 transactions et de l’Égypte en troisième position avec 160 transactions.
La Turquie a capté 23% du financement total, grâce à trois méga-accords. Les Émirats arabes unis étaient deuxièmes, représentant 16 % du financement, et l’Arabie saoudite suivait avec une part de 14 %, selon Magnitt.
La région MEAPT a enregistré 13 méga-transactions (d’une valeur de plus de 100 millions de dollars), qui représentaient 37 % du financement total de démarrage. Les rondes de plus de 1 million de dollars se partageaient environ 25 % de la proportion.
Alors que le nombre de méga-transactions était un de moins qu’en 2021, la valeur de ces investissements en phase avancée a chuté de 19%, selon le rapport.
« Le resserrement des liquidités imposé par la hausse des taux d’intérêt a rendu le financement plus difficile à obtenir pour des investissements plus importants, laissant la taille ronde de 1 à 5 millions de dollars comme la plus attrayante », a-t-il déclaré.
« Les investissements à un stade avancé seront difficiles à trouver en 2023 en raison du manque de liquidité sur le marché. Nous prévoyons une augmentation du flux de transactions vers les start-ups qui lèvent des tours de table ou les premières séries A comme point idéal pour un investissement potentiel.
Les sorties de start-up dans la région MEAPT ont enregistré une augmentation de 36 % par rapport à 2021, avec 144 sorties fermées en 2022. La région Mena représentait 50 % de ces sorties.
« Les valorisations reviendront aux normes d’avant la pandémie en 2023. La disponibilité réduite de capitaux pour financer un nombre toujours croissant de start-ups, combinée à des conditions macroéconomiques plus larges, a et continuera de conduire à la normalisation des valorisations des start-ups, », a déclaré Magnitt.
« Les pays bénéficiant d’un soutien et de politiques gouvernementales solides comme les Émirats arabes unis et l’Arabie saoudite continueront de voir de nouveaux fonds et fonds de fonds déployés pour soutenir les start-ups à l’intérieur de leurs frontières, tandis que les start-ups dans des zones géographiques qui ne se concentrent pas sur l’innovation dans le l’environnement économique actuel est susceptible de connaître des difficultés.
Mis à jour : 12 janvier 2023, 04h30