Francfort L’autorité de surveillance bancaire de la Banque centrale européenne (BCE) a lancé une enquête auprès des plus grandes institutions financières européennes sur leur engagement envers le Credit Suisse. Il s’agit, par exemple, de transactions sur produits dérivés ou de financement, ont déclaré au Handelsblatt plusieurs personnes familières avec le sujet. La BCE s’est refusée à tout commentaire à ce sujet.
Le régulateur financier voulait utiliser la requête, qui a été rapportée pour la première fois par le Wall Street Journal, pour obtenir un aperçu des canaux d’infection possibles, ont déclaré des initiés. C’est la procédure standard dans de telles situations. Cependant, toutes les personnes impliquées étaient très tendues. Le mercredi a eu lieu un échange très animé entre les banques et leurs équipes de supervision (JST), parfois jusque tard dans la soirée.
L’engagement direct des banques allemandes envers le Credit Suisse est gérable, a déclaré une personne familière avec la requête. Il s’agit principalement d’opérations sur dérivés ou de relations d’affaires dans le domaine des paiements. Après tout, le Credit Suisse n’est pas une institution qui se finance principalement par l’intermédiaire d’autres banques.
Les banques et les régulateurs s’inquiètent davantage des éventuels effets de second et troisième tour que de l’exposition directe au Credit Suisse. « Le plus grand risque est une nouvelle détérioration du sentiment du marché », a déclaré la personne familière avec la question de la BCE. « Comme nous l’avons vu, cela s’applique à toutes les banques. »
Les actions de Deutsche Bank et de Commerzbank avaient déjà été sous pression en début de semaine. Les analystes ont attribué cela à l’incertitude accrue après l’effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB), mais aussi à la modification des attentes en matière de taux d’intérêt.
Après les derniers développements aux États-Unis, les marchés supposent que la BCE augmentera les taux d’intérêt moins que prévu. Ce serait mauvais pour les grandes banques allemandes, qui profitent de taux d’intérêt plus élevés.
Les actions de Commerzbank augmentent
Après que la situation sur les marchés se soit brièvement calmée mardi, les actions de la Deutsche Bank et de la Commerzbank ont de nouveau perdu neuf pour cent chacune mercredi dans le sillage du Credit Suisse. Les actions du Credit Suisse s’étaient temporairement effondrées de 31%. La Banque nationale suisse (BNS) s’est alors précipitée au secours de l’institut jeudi soir. Le Credit Suisse veut lui emprunter jusqu’à 50 milliards d’euros.
La situation sur les marchés s’est ensuite quelque peu calmée jeudi. Les actions de la Deutsche Bank ont baissé de près de 2% dans l’après-midi, tandis que la Commerzbank est restée pratiquement inchangée. En principe, cependant, les banques et les autorités de surveillance se préparent au fait que les marchés continueront d’être turbulents pendant un certain temps – également en raison des fortes tensions géopolitiques et monétaires.
Les analystes, les superviseurs financiers et les politiciens ne supposent pas encore que la faillite de la SVB et le chaos au Credit Suisse entraîneront des bouleversements majeurs sur le marché bancaire allemand. Le ministre fédéral des Finances, Christian Linder, a déclaré mercredi soir dans l’émission ARD « Maischberger »: « Le gouvernement fédéral est en échange constant et intensif avec toutes les personnes concernées. »
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Avec la Bafin, vous disposez d’une surveillance financière efficace. « Et nous avons la Bundesbank, qui a aussi une tradition de politique de stabilité », a déclaré le président du FDP. « Nous pouvons donc dire très clairement : le système de crédit allemand – banques privées, caisses d’épargne, instituts coopératifs – est stable. Et nous continuerons à le faire. »
La Bafin soutient étroitement les petits instituts
La Bafin avait précédemment déclaré qu’elle ne voyait actuellement « aucun risque direct de contagion des problèmes des banques américaines fortement axées sur la technologie » pour le système financier allemand.
La Silicon Valley Bank avait vendu des obligations en masse parce qu’elle avait besoin de liquidités et avait subi une perte de 1,8 milliard de dollars en raison du redressement des taux d’intérêt. Lorsqu’elle a tenté de combler cet écart en levant des capitaux, les clients ont retiré leurs dépôts les uns après les autres, provoquant la faillite de la banque.
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En Allemagne, les caisses d’épargne et les banques coopératives ont également dû déprécier leurs propres investissements en raison du retournement des taux d’intérêt. Cependant, ce ne sont que des pertes sur papier, que les instituts pourront compenser dans les années à venir. Ils détiennent généralement leurs obligations jusqu’à leur échéance.
La Bafin s’attend à ce que les banques surveillent leurs risques de taux d’intérêt et prennent des contre-mesures en temps utile. « Nous nous concentrons actuellement principalement sur quelques banques plus petites avec peu de fonds propres excédentaires et des risques de taux d’intérêt accrus – nous soutenons étroitement ces institutions. »
Les développements actuels aux USA montrent que les risques esquissés par la Bafin pourraient devenir réalité. « Jusqu’à présent, il a été démontré que le système bancaire allemand est robuste et pourrait digérer les effets de la hausse des taux d’intérêt », a déclaré la Bafin. En principe, des taux d’intérêt plus élevés sont bons pour l’activité bancaire, et la majorité des institutions devraient en bénéficier à moyen terme.
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