La Réserve fédérale américaine prolonge sa lutte contre l’inflation en augmentant son taux d’intérêt directeur d’un quart de point. Bien que des taux d’emprunt plus élevés puissent aggraver les turbulences qui ont saisi le système bancaire, le président de la Fed, Jerome Powell, a rassuré les Américains sur le fait que leur argent est sûr dans leurs banques. Powell a souligné que la banque centrale reste concentrée sur la lutte contre une inflation élevée, qui pourrait nécessiter des hausses de taux supplémentaires, mais a également signalé que la Fed n’aurait peut-être pas besoin d’imposer beaucoup plus d’augmentations si davantage de banques réduisaient leurs prêts pour conserver leurs liquidités.
La Fed a également signalé qu’elle pourrait approcher de la fin de sa série agressive de hausses de taux. Cependant, la déclaration de la Fed comprenait des termes indiquant que sa lutte contre l’inflation était loin d’être terminée. Si les banques réduisent leurs prêts dans les mois à venir, cela pourrait ralentir l’économie et équivaloir à une hausse de taux supplémentaire d’un quart de point, a déclaré Powell.
Les troubles qui ont soudainement éclaté dans le secteur bancaire il y a deux semaines ont véritablement conduit la Fed à décider de relever son taux directeur d’un quart de point plutôt que d’un demi-point. La Silicon Valley Bank et la Signature Bank ont toutes deux été abaissées, indirectement, par des taux plus élevés, ce qui a fait chuter la valeur des bons du Trésor et des autres obligations qu’elles détenaient. Comme les déposants retiraient de l’argent en masse, les banques devaient vendre les obligations à perte pour payer les déposants.
D’autres grandes banques centrales cherchent également à maîtriser une inflation élevée sans aggraver l’instabilité financière. Même avec les inquiétudes entourant le système bancaire mondial, par exemple, la Banque d’Angleterre fait face à des pressions pour approuver une 11e hausse consécutive des taux jeudi. Et la Banque centrale européenne, affirmant que le secteur bancaire européen était résilient, a relevé la semaine dernière son taux directeur d’un demi-point pour lutter contre l’inflation de 8,5%.
Aux États-Unis, les données les plus récentes indiquent toujours une économie solide et une forte embauche. Les employeurs ont ajouté un solide 311 000 emplois en février. Et si le taux de chômage a augmenté, cela reflète principalement un afflux de nouveaux demandeurs d’emploi qui n’ont pas été immédiatement embauchés. Dans ses dernières projections trimestrielles, la Fed prévoit que le taux de chômage passera de son niveau actuel de 3,6 % à 4,5 % d’ici la fin de l’année.
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