Sennder a acquis le concurrent français Everload en 2020.
(Photo : Expéditeur)
Francfort, Berlin Selon les milieux d’affaires et financiers, Sennder parle aux investisseurs d’une nouvelle injection de capital. Le nouveau cycle de financement pourrait voir la valorisation de l’entreprise passer à deux milliards d’euros, doublant par rapport au cycle précédent de juin 2021, lorsque la plateforme de courtage de fret a levé 80 millions de dollars auprès d’investisseurs. La jeune entreprise défie ainsi la situation difficile actuelle des start-up, qui ont généralement du mal à collecter de l’argent frais et perdent souvent de la valeur dans les tours de table.
Le patron de l’entreprise, David Nothacker, a déjà obtenu des investisseurs existants des engagements de plus de 60 millions d’euros à la première tentative, comme l’a appris le Handelsblatt auprès de plusieurs personnes proches du dossier. La première partie du tour de financement, la soi-disant première clôture, a été achevée il y a quelques jours.
Selon le nombre d’investisseurs qui se trouveront, un peu plus ou un peu moins de 30 millions d’euros pourraient être ajoutés dans les prochaines semaines. L’argent coulera sous la forme d’un prêt convertible. En outre, Sennder est en pourparlers pour acquérir du capital-risque, a-t-il déclaré. La société elle-même n’a pas commenté cela lorsqu’on lui a demandé.
Selon les initiés de Nothacker, l’argent frais veut être utilisé pour des acquisitions, entre autres, et profiter des notes inférieures des rivaux. En fait, Sennder est encore entièrement financé pendant 18 mois, a-t-on dit dans les cercles.
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Sennder s’est développé par le biais d’acquisitions dans le passé. En 2020, par exemple, la start-up berlinoise a repris le concurrent français Everoad et les activités de fret européennes du prestataire de services de transport américain Uber. En outre, Sennder a conclu un partenariat avec la société de logistique Poste Italiane en Italie.
La stratégie crée des discussions avec les investisseurs
La société vise des ventes de plus de 600 millions d’euros cette année – plus que prévu initialement. Sennder a récemment annoncé que la demande de capacités de transport restait ininterrompue malgré la crise économique et la guerre en Ukraine. Jusqu’à présent, l’entreprise a beaucoup investi dans la croissance et enregistre des pertes. Actuellement, la marge (Ebitda) devrait se situer dans la fourchette de pourcentages négatifs à un chiffre.
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La stratégie de Sennder fait actuellement l’objet de discussions avec des investisseurs. Alors qu’ils se concentraient principalement sur des taux de croissance élevés l’an dernier, des objectifs tels que les rendements et les flux de trésorerie sont désormais au premier plan. Selon les milieux financiers, certains financiers préféreraient pour l’instant freiner les investissements. Selon Kreise, la société elle-même espère accélérer le rythme vers la rentabilité en acquérant des sociétés déjà rentables. Des pourparlers correspondants étaient déjà en cours, a déclaré une personne familière avec le processus.
La taille est cruciale dans le secteur de la logistique, par exemple pour utiliser les avantages de volume, exploiter les avantages technologiques et réaliser des trajets de correspondance. La start-up, fondée en 2015, fournit actuellement plus de 40 000 camions à travers l’Europe et en gère trois fois plus. Les investisseurs actuels de Sennder comprennent Scania, filiale de Volkswagen, ainsi que les sociétés de capital-risque Lakestar, Accel, Baillie Gifford et Hedosophia.
Les anciens consultants Julius Köhler (à droite), Nicolaus Schefenacker (à gauche) et David Nothacker (au milieu) ont fondé Sennder en 2015.
(Photo : Expéditeur)
Selon les cercles, ils auraient déjà promis de l’argent frais lors de la prochaine ronde de financement. Un nouvel investisseur bien connu a également été attiré, a déclaré l’un des initiés. L’objectif de Sennder est de lever un total de 85 millions d’euros lors du tour de financement. En fonction de la demande, un montant supérieur à 100 millions est également envisageable.
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Selon les districts, le prêt convertible a un taux d’intérêt supérieur à sept pour cent et une décote de conversion de 25 pour cent. Cela signifie que les souscripteurs du papier, en cas de conversion lors d’un tour de financement ultérieur, recevront de nouvelles actions Sennder au quart du prix alors convenu. Dans l’environnement actuel difficile des marchés des capitaux, les prêts convertibles sont une alternative aux tours de table purs.
De nombreux investisseurs en capital-risque sont prudents pour le moment et, compte tenu du retournement des taux d’intérêt, de la guerre en Ukraine et des inquiétudes concernant l’économie mondiale, se retiennent, surtout lorsqu’il s’agit de tours de financement plus importants. Selon les calculs du fournisseur de services de données Refinitiv pour le Handelsblatt, seuls huit milliards d’euros ont été investis dans des start-ups allemandes de janvier à novembre et donc seulement environ la moitié de la somme investie sur l’ensemble de l’année précédente.
Les notes en pâtissent. De nombreuses start-up ne peuvent éviter les dévaluations qu’en faisant des concessions aux investisseurs, par exemple en assurant aux investisseurs un rendement fixe si leurs actions sont revendues ultérieurement, ce que l’on appelle dans le jargon technique la « préférence de liquidation ».
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