Les agences ont été félicitées par les législateurs des deux parties pour avoir pris des mesures rapides pour endiguer une panique financière. Mais l’associée directrice de Federal Financial Analytics, Karen Petrou, a déclaré que la situation était l’une de leurs propres décisions, critiquant les régulateurs pour ne pas avoir agi sur les problèmes des deux banques avant leur faillite.
L’intervention massive était nécessaire parce que la Fed et la FDIC « ont été prises au dépourvu par SVB, n’ayant pas seulement anticipé sa faiblesse structurelle due à la concentration des dépôts et des actifs illiquides, mais aussi le choc plus large [that] fermer une grande banque ferait l’affaire après des décennies de renflouement des déposants », a déclaré Petrou, qui conseille les banquiers sur la politique.
Ces mesures soulèveront des questions quant à la mesure dans laquelle les nouvelles règles mises en place après la crise financière de 2008 suffiront à assurer la sécurité des banques.
Les responsables ont cherché à assurer aux investisseurs et aux déposants que ces règles, destinées à empêcher l’intervention du gouvernement, avaient fonctionné.
« Le système bancaire américain reste résilient et repose sur des bases solides, en grande partie grâce aux réformes qui ont été faites après la crise financière », ont déclaré la secrétaire au Trésor Janet Yellen, le président de la Fed Jerome Powell et le président de la FDIC Martin Gruenberg dans un communiqué. « Ces réformes combinées aux actions d’aujourd’hui démontrent notre engagement à prendre les mesures nécessaires pour assurer la sécurité de l’épargne des déposants.
Ces mesures spectaculaires ont marqué une tentative de l’administration Biden et des régulateurs de contenir toute contagion financière déclenchée par l’effondrement soudain de la Silicon Valley Bank lors d’une course bancaire alimentée par les médias sociaux vendredi.
La peur d’une éventuelle panique financière s’est emparée de Washington alors que les décideurs politiques et les groupes industriels se précipitaient pour savoir si les clients de la banque – qui comprenaient environ la moitié de toutes les entreprises soutenues par la Silicon Valley – seraient en mesure de payer et d’effectuer des transactions lundi matin.
« Je doute que quiconque ayant quoi que ce soit à voir avec la Silicon Valley Bank, ici à la maison et à travers le pays, ait vraiment dormi une nuit complète sans souci », a déclaré le représentant. Anna Eshooun démocrate californien dont le district comprend une grande partie de la Silicon Valley, a déclaré dans une interview dimanche en fin d’après-midi.
On craignait également que les déposants ne retirent leurs fonds d’institutions similaires, a déclaré aux journalistes un haut responsable du Trésor.
Alors que la FDIC avait exploré une vente de SVB dimanche, il a finalement été déterminé que des mesures d’urgence offriraient plus de clarté aux déposants plus rapidement. Mais le responsable n’a pas exclu la vente de l’une ou l’autre des banques en faillite.
L’annonce de dimanche, qui est arrivée peu de temps avant l’ouverture des marchés asiatiques, comprenait des nouvelles selon lesquelles le Trésor, la Fed et la FDIC avaient pris une décision spéciale selon laquelle le fait de ne pas sauvegarder les dépôts des clients dans les banques risquait d’alimenter et de nuire au système financier dans son ensemble. En conséquence, tous les dépôts des deux banques effondrées seront garantis par la FDIC, qui dispose d’un fonds dédié – financé par les frais payés par les banques – à cet effet.
« Bonne décision », sénatrice. Mitt Romney (R-Utah) a tweeté en réponse à la nouvelle.
La Fed a également apporté des ajustements à son filet de sécurité de longue date, connu sous le nom de fenêtre d’escompte, qui, comme le nouveau programme de prêt temporaire, fournit des prêts garantis, mais avec une échéance plus courte.
Historiquement, la Fed a imposé aux emprunteurs un taux de pénalité, mais elle propose désormais ces prêts aux taux du marché. La fenêtre d’escompte accepte une gamme plus large d’actifs en garantie que le nouveau programme d’urgence.
Au cours du week-end, la FDIC a recueilli des offres sur les actifs de la Silicon Valley Bank dans une course pour offrir une voie à suivre aux entreprises dont les fonds sont bloqués chez le prêteur défaillant.
Les entreprises de capital-risque et les startups ont célébré l’annonce dimanche, y compris les grandes entreprises de cryptographie dont les produits ont été secoués par des marchés agités à la suite de l’effondrement de SVB.
« Nous avons été encouragés de voir le gouvernement américain et les régulateurs financiers prendre des mesures cruciales pour atténuer les risques liés au système bancaire fractionné », a déclaré Jeremy Allaire, co-fondateur et PDG de l’émetteur de pièces stables Circle. « 100 % des dépôts de SVB sont sécurisés et seront disponibles à l’ouverture des banques demain. »