rapport de marché
Statut : 10/03/2023 22h18
La faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) a gâché le début de week-end des investisseurs de Wall Street. La plus grande faillite bancaire après la crise financière avait déjà fait chuter le DAX.
Le Dow Jones a perdu 1,1% à 31 909,64 points. Sur une base hebdomadaire, cela se traduit par un moins de 4,4 %. Le S&P 500 plus large a chuté de 1,5% à 3861,59 points. L’indice de la bourse technologique Nasdaq 100 a clôturé en baisse de 1,4% à 11 830,28 points.
La chute a été déclenchée par une chute des prix à la Californian Silicon Valley Bank (SVB), spécialisée dans le capital-risque pour le secteur technologique. L’institution financière avait réalisé des pertes de 1,8 milliard de dollars après avoir vendu un portefeuille d’obligations.
Les banques américaines sous pression
Au fur et à mesure que les échanges progressaient, le SVB a été fermé par un régulateur californien et placé sous le contrôle de l’État. Selon des initiés, une augmentation de capital d’urgence avait précédemment échoué. Il s’agit de la plus grande faillite bancaire américaine depuis la crise financière.
En conséquence, d’autres banques américaines ont également subi des pressions : « De nombreuses banques détiennent d’importants portefeuilles d’obligations et la hausse des taux d’intérêt les rend moins précieux. La situation SVB rappelle que de nombreuses institutions sont assises sur d’importantes pertes non réalisées sur leurs avoirs à revenu fixe, » Russ a déclaré Mould, expert en investissement d’AJ Bell.
DAX secoué vigoureusement
Le DAX avait précédemment clôturé la semaine à 15 427,97 points, en baisse de 1,3% en raison des turbulences dans le secteur bancaire. Il a atteint son plus bas de la journée à 15 316 points. D’un point de vue hebdomadaire, le moins est d’environ un pour cent.
La crise peut-elle s’étendre ? La nouvelle de l’investisseur en capital-risque « a soulevé plus de questions que de réponses » parmi les investisseurs, a écrit l’analyste Craig Erlam du courtier Oanda.
« Le marché craint une implosion des bilans »
« Les banques allemandes sont désormais également ciblées par les vendeurs car la start-up financière SVB Financial a révélé quelque chose qui pourrait également les inquiéter : des pertes non réalisées dans le portefeuille obligataire », a déclaré l’analyste Jochen Stanzl du courtier CMC Markets. Le contexte est que de nombreuses banques détenaient des obligations, dont le prix s’était effondré à un rythme sans précédent.
Ce que le marché craint maintenant, c’est une implosion des bilans des banques, a déclaré Stanzl. Les investisseurs attendraient désormais des éclaircissements des grandes institutions financières pour savoir si et dans quelle mesure les problèmes de SVB Financial les concernent également.
« Pas de menace immédiate pour les banques européennes ?
Certains experts mettent en garde contre la propagation des problèmes SVB dans le secteur. Par exemple, Joachim Klement, stratège en chef de la banque d’investissement Liberum Capital, ne pense pas que la situation SVB constitue une menace immédiate pour le système bancaire européen.
L’institut américain a un modèle économique très particulier, spécialisé dans le capital-risque et le financement des jeunes entreprises en croissance. C’est assez unique dans le monde bancaire. Les prêts non performants devraient augmenter cette année, mais les réserves des banques en Europe et aux États-Unis sont suffisantes pour absorber d’éventuels problèmes.
Selon le professeur de Harvard et ancien secrétaire au Trésor américain Larry Summers, les grandes inquiétudes concernant le risque d’infection sont exagérées. Dans le diffuseur financier américain Bloomberg TV, Summers a parlé d’une « réaction excessive ». Tant que la crise chez SVB est gérée correctement et que les fonds des clients sont versés, aucun risque systémique pour le secteur bancaire ne peut être attendu.
Stefan Wolff, RH, avec des informations de la Bourse de Francfort
Tagesschau 12h00, 10.3.2023
Données sur l’emploi aux États-Unis mitigées
Le rapport sur le marché du travail américain pour février est devenu moins important compte tenu des préoccupations bancaires aiguës dans les affaires au jour le jour. Il a montré une croissance modérée des salaires, atténuant les inquiétudes liées à l’inflation et les craintes des investisseurs de nouvelles hausses importantes des taux par la Réserve fédérale américaine.
« Le marché du travail est au moins un peu éloigné du sommet de sa force », a déclaré le gestionnaire de portefeuille Thomas Altmann de la maison de commerce QC Partners dans une première réaction. « Ce n’est certainement pas tout à fait le rapport que la Fed aurait aimé voir, mais c’est certainement un pas dans la bonne direction. » En particulier, les salaires, qui ont si peu augmenté d’un mois à l’autre qu’il y a douze mois, sont réjouissants.
« Malgré l’environnement défavorable avec une inflation élevée et des taux d’intérêt plus élevés, le moteur de l’emploi tourne raisonnablement bien », a résumé Bernd Krampen de NordLB. « Le marché du travail américain vient de rétrograder de la quatrième à la troisième vitesse. » La dynamique de l’emploi robuste a un revers dans la lutte contre une inflation élevée, car la Réserve fédérale américaine devrait à nouveau relever ses taux d’intérêt fin mars. Krampen a souligné que la probabilité d’une augmentation d’un demi-point de pourcentage avait diminué.
Les données sur l’emploi aux États-Unis soutiennent l’euro
L’euro a augmenté de manière significative après le rapport sur le marché du travail américain. Apparemment, certains acteurs du marché s’attendent en fait à ce que la Réserve fédérale américaine ne puisse relever son taux directeur que de 0,25 point de pourcentage le 22 mars. Le chef de la Fed, Jerome Powell, a récemment soulevé la question de 0,50 point de pourcentage. Cependant, il avait fait dépendre sa décision de l’évolution des données économiques. Un marché du travail vigoureux stimule également l’inflation via l’évolution des salaires.
Bitcoin bat la barre des 20 000 $
La mauvaise humeur sur les marchés financiers a également touché les crypto-monnaies en fin de semaine. Bitcoin est temporairement tombé sous la barre des 20 000 $. La veille, la crise du marché des monnaies numériques avait mis à genoux un poids lourd de l’industrie avec le groupe financier américain Silvergate Capital.
Deutsche Bank à la fin du DAX
La crainte d’une crise bancaire déborde également sur les instituts nationaux. Les actions de la Deutsche Bank et de la Commerzbank à la fin du DAX se rejoignent sous les valeurs individuelles.
La prise de bénéfices déprime Daimler Truck
Les objectifs optimistes pour l’année n’ont donné aux actions de Daimler Truck qu’un bref coup de pouce. La prise de bénéfices fait baisser les journaux. Le constructeur de véhicules utilitaires avait annoncé qu’il porterait ses ventes totales entre 55 et 57 milliards d’euros en 2023. Le bénéfice avant intérêts et impôts corrigé des effets spéciaux devrait augmenter « de manière significative », c’est-à-dire d’au moins 15%, par rapport au chiffre de 4,0 milliards d’euros de l’année précédente.
Vent contraire pour le président du conseil de surveillance de Bayer
La société de fonds Union Investment s’oppose à un nouveau mandat du président du conseil de surveillance de Bayer, Norbert Winkeljohann. « Nous voterons contre la réélection de M. Winkeljohann », a déclaré la gestionnaire de fonds Janne Werning de « Wirtschaftswoche ». Il était gêné par les nombreux bureaux du chef du conseil de surveillance. Le poste n’est pas un travail à temps partiel.
Le syndicat exige une offre nettement meilleure de la poste
Dans le conflit de négociation collective à Deutsche Post, le syndicat ver.di maintient la pression et menace de faire grève la semaine prochaine. Ver.di et la Poste veulent revenir à la table des négociations aujourd’hui, et le quatrième cycle de négociations à Düsseldorf devrait durer jusqu’à samedi.
Mercedes veut commencer à construire des bornes de recharge électrique en 2023
Le constructeur automobile Mercedes-Benz a finalisé ses plans pour son propre réseau de recharge pour voitures électriques. Les premières bornes de recharge rapide doivent être construites en Allemagne et en France cette année, a déclaré Franz Reiner, PDG de Mercedes-Benz Mobility, à la dpa.
Schaeffler cède son activité russe à Austrian Wolf
L’équipementier automobile et industriel Schaeffler, basé à Herzogenaurach, cède ses activités russes à l’entrepreneur autrichien Siegfried Wolf. Le rapport annuel de la société indique que le 29 décembre, Schaeffler a signé un contrat de vente de l’usine d’Oulianovsk à PromAvtoConsult ; le prix d’achat est de dix millions d’euros.
Chocs hypoport avec vue
Le prestataire de services financiers Hypoport s’attend à des temps difficiles pour l’année en cours après une baisse d’activité au quatrième trimestre. Les ventes devraient chuter jusqu’à dix pour cent en 2023. Hypoport s’attend même à ce que le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) chute jusqu’à 30 %.
Stratec en baisse à deux chiffres aux plus bas de 2020
L’action Stratec s’effondre et tombe à son plus bas niveau depuis avril 2020. Après une baisse des bénéfices l’an dernier, le spécialiste du diagnostic s’attend à ce que la rentabilité reste sous pression. La poursuite de la hausse des coûts et l’introduction d’une nouvelle génération d’appareils en médecine vétérinaire devraient à nouveau comprimer la marge opérationnelle en 2023.
Meta flirte avec l’alternative Twitter
Le parent de Facebook Meta explore la création d’un réseau social pour les messages texte. Cela pourrait devenir un concurrent direct du service de SMS Twitter, propriété du PDG de Tesla, Elon Musk. « Nous enquêtons sur un réseau social décentralisé autonome pour partager des mises à jour de texte », a déclaré un porte-parole de Meta à Reuters dans un e-mail.
Le régulateur suisse s’abstient de poursuivre le Credit Suisse
L’autorité suisse de surveillance des marchés financiers Finma s’abstient de prendre de nouvelles mesures en rapport avec les déclarations controversées du président du conseil d’administration du Credit Suisse, Axel Lehmann, sur les sorties de fonds des clients. « Vous ne voyez pas de raison suffisante pour ouvrir une procédure réglementaire dans cette affaire », a déclaré l’autorité.
L’agence de presse Reuters a rapporté en février que la Finma avait contacté la banque à ce sujet. Lehmann avait déclaré début décembre que la sortie des actifs sous gestion s’était arrêtée. Après cela, cependant, des milliards ont été retirés de l’institut en crise.