© Reuters. Des membres des médias et des invités entourent le Tesla Model Y et le Model 3 lors de l’événement de lancement officiel de Thailand Tesla à Bangkok, Thaïlande, le 7 décembre 2022. REUTERS/Athit Perawongmetha
Par Aditya Soni et Eva Mathews
(Reuters) – Les actions de Tesla Inc ont démarré 2023 avec un bruit sourd, plongeant de plus de 12% mardi en raison des inquiétudes croissantes concernant l’affaiblissement de la demande et les problèmes logistiques qui ont entravé les livraisons du constructeur automobile le plus précieux au monde.
Autrefois valant plus de 1 000 milliards de dollars, Tesla (NASDAQ 🙂 a perdu plus de 65 % de sa valeur marchande au cours d’une année 2022 tumultueuse qui l’a vue de plus en plus contestée par d’autres constructeurs automobiles et confrontée à des problèmes de production résultant des blocages de COVID en Chine.
La chute de mardi a fait chuter près de 50 milliards de dollars de valeur marchande, à peu près égale à la valorisation de son rival Ford Motor (NYSE 🙂 Co, qui a vendu l’année dernière trois fois plus de voitures que Tesla.
La vente est intervenue après que Tesla a manqué les attentes du marché pour les livraisons du quatrième trimestre malgré l’expédition d’un nombre record de véhicules.
« Tesla, au fur et à mesure de sa croissance, entre maintenant dans une phase de croissance encore solide mais plus lente », a déclaré l’analyste de Morningstar Seth Goldstein. En tant que grand producteur automobile, il « est susceptible de ressentir davantage l’impact d’un ralentissement économique », a-t-il ajouté.
Plusieurs analystes de Wall Street ont déclaré qu’ils s’attendaient à une pression accrue sur le titre dans les mois à venir en raison d’une concurrence croissante et d’une demande mondiale plus faible.
Les constructeurs automobiles mondiaux ont lutté ces derniers mois contre une baisse de la demande en Chine, le premier marché automobile mondial où la propagation du COVID-19 a nui à la croissance économique et aux dépenses de consommation. Tesla y propose des remises importantes et une subvention pour les frais d’assurance.
Au moins quatre courtiers ont réduit leurs objectifs de prix et leurs estimations de bénéfices mardi, soulignant les livraisons manquées et la décision de Tesla d’offrir davantage d’incitations pour stimuler la demande en Chine et aux États-Unis, les deux plus grands marchés automobiles mondiaux.
L’action de la société a été la moins performante de l’indice de référence mardi, puisqu’elle est tombée à 104,64 dollars par action – le plus bas depuis août 2020. Plus de 220 millions d’actions ont échangé des mains pendant les heures normales de négociation.
La performance du constructeur de véhicules électriques en 2022 était parmi les pires de l’indice S&P 500.
« Vous avez tellement de choses qui fonctionnent contre le stock. L’une est évidemment l’implication de Musk dans Twitter », a déclaré Dennis Dick, analyste de la structure du marché et trader chez Triple D Trading.
La valeur marchande de Tesla a diminué d’environ 370 milliards de dollars depuis que le directeur général Elon Musk a conclu l’accord d’achat de la société de médias sociaux Twitter.
Une partie de cette baisse provient de sa vente d’actions pour financer l’accord de 44 milliards de dollars, tandis que l’action a également diminué en raison des inquiétudes des investisseurs selon lesquelles Musk a été distrait par la société de médias sociaux.
Avec une valeur d’environ 341 milliards de dollars, Tesla est toujours le constructeur automobile le plus précieux au monde, même si sa production ne représente qu’une fraction de ses rivaux tels que Toyota Motor (NYSE 🙂 Corp.
Tesla a livré 405 278 véhicules au quatrième trimestre, en deçà des estimations des analystes de 431 117. Pour l’ensemble de 2022, ses livraisons ont augmenté de 40 %, manquant l’objectif annuel de 50 % de Musk.
Le résultat « s’est fait au prix d’incitations plus élevées, suggérant une baisse des prix et de la marge », a déclaré la société de courtage JPMorgan dans une note, abaissant son objectif de prix de 25 $ à 125 $.
L’objectif de prix médian de 41 analystes sur l’action était de 250 $, soit plus du double du prix actuel, selon les données de Refinitiv. Le prix le plus bas est de 85 $, de Roth Capital Partners.
Le manque à gagner a mis en évidence les obstacles logistiques auxquels est confrontée l’entreprise, connue pour sa ruée vers les livraisons en fin de trimestre. L’écart entre la production et les livraisons s’est creusé à 34 000 véhicules alors que de plus en plus de voitures sont restées bloquées en transit.
Le constructeur automobile prévoit d’exécuter un calendrier de production réduit en janvier dans son usine de Shanghai, prolongeant la production réduite qu’il a commencée en décembre jusqu’en 2023, a rapporté Reuters.
Pendant ce temps, le constructeur californien de véhicules électriques Rivian Automotive Inc a raté de peu son objectif de production de 25 000 unités pour 2022.