La plupart des actions ont baissé mercredi alors que l’inflation obstinément collante force Wall Street à se préparer à ce que les taux d’intérêt restent plus élevés plus longtemps.
Le Standard & Poor’s 500 a chuté de 0,5 % lors de sa première cotation après un mois de février glacial. La moyenne industrielle du Dow Jones a légèrement augmenté de 5 points, soit moins de 0,1 %, tandis que le composite Nasdaq a chuté de 0,7 %.
Après un début d’année torride, le marché boursier a connu des difficultés alors que les données s’accumulaient pour montrer que l’inflation et l’économie globale restaient plus résistantes que prévu. Cela a conduit de nombreux investisseurs à reporter leurs prévisions de récession à plus tard dans l’année, tout en augmentant leurs attentes quant au niveau auquel la Réserve fédérale portera les taux d’intérêt.
Des taux plus élevés peuvent faire baisser l’inflation, mais ils nuisent à l’économie en rendant les emprunts plus chers et augmentent le risque d’une récession ultérieure. Ils font également baisser les prix des actions et autres investissements.
Wall Street a reçu un autre rappel de l’entêtement de l’inflation dans le dernier rapport pour montrer que le secteur manufacturier américain s’affaiblit. Un rapport de l’Institute for Supply Management indique qu’une mesure des prix payés a augmenté en février et atteint son plus haut niveau depuis septembre.
« Le plus grand risque pour les marchés est une économie qui stagne mais qui continue de lutter contre des pressions inflationnistes tenaces », a déclaré Jeffrey Roach, économiste en chef de LPL Financial, dans une note aux investisseurs.
Les attentes du marché se sont raffermies pour que la Fed reste agressive pour s’assurer que l’inflation tombe vers son objectif de 2 %. Les traders ont retiré leurs paris sur le fait que la banque centrale pourrait réduire les taux plus tard cette année, et certains ont augmenté les paris sur le fait qu’elle pourrait réaccélérer le rythme de ses hausses plus tard ce mois-ci.
On s’attend maintenant à ce que la Fed porte son principal taux directeur à au moins 5,25 % d’ici juin. Certains paris prévoient également que le taux dépasse 5,50 %, son plus haut niveau depuis 2001. Le taux se situe actuellement dans une fourchette de 4,50 % à 4,75 % après avoir commencé l’année dernière à pratiquement zéro.
Les rendements du Trésor ont augmenté immédiatement après la publication des données manufacturières. Ils avaient grimpé en février alors que les attentes augmentaient pour la Fed et les taux.
Plusieurs grands détaillants ont déjà offert des prévisions décourageantes pour l’année à venir compte tenu des défis auxquels les ménages américains sont confrontés en raison de l’inflation élevée et d’autres facteurs.
Kohl’s a chuté de 1,9 % après les avoir rejoints. Il a également déclaré qu’il avait subi une perte surprise pendant les trois mois jusqu’au 28 janvier.
Ross Stores a légèrement augmenté de 0,1% après avoir passé la majeure partie de la journée à la baisse malgré la publication de meilleurs bénéfices et revenus pour le dernier trimestre que prévu. Il a donné une prévision de profit pour l’année à venir qui était en deçà des attentes de Wall Street.
Sa directrice générale, Barbara Rentler, a déclaré que la société voulait être conservatrice compte tenu de tant d’incertitudes sur l’économie et le monde. Elle a déclaré que l’inflation élevée continuait de toucher les clients à revenu faible à modéré.
La société de vaccins Novavax a chuté de 25,9% après avoir averti qu’il y avait un « doute substantiel » sur sa capacité à rester en activité au cours de la prochaine année. Il a déclaré une perte nette de 657,9 millions de dollars pour l’année dernière.
Le géant de la rénovation domiciliaire Lowe’s a chuté de 5,6% pour l’une des pertes les plus importantes du S&P 500 après avoir annoncé des revenus plus faibles que prévu pour le dernier trimestre.
Du côté des gagnants, First Solar a bondi de 15,7 % après avoir annoncé des résultats plus solides que prévu pour le dernier trimestre et des réservations continues pour l’avenir.
Au total, le S&P 500 a chuté de 18,76 points à 3 951,39. Le Dow Jones a augmenté de 5,14 points à 32 661,84 et le Nasdaq a glissé de 76,06 points à 11 379,48.
Les marchés boursiers d’outre-mer ont été plus solides après des données encourageantes sur la deuxième économie mondiale.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de 4,2 % et les actions de Shanghai ont gagné 1 % après que les rapports sur la fabrication en Chine aient montré une forte reprise après la levée des contrôles antivirus à la fin de l’année dernière. Cela fait suite à une baisse de l’activité qui a entraîné la croissance économique de l’année dernière à 3%, le deuxième niveau le plus bas de la Chine depuis au moins les années 1970.
Sur le marché obligataire, le rendement du Trésor américain à 10 ans est passé de 3,93 % à 3,99 % mardi soir. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts qui façonnent l’économie, et il est proche de son plus haut niveau depuis novembre après avoir dépassé 4 % plus tôt dans la journée.
Le rendement à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes de la Fed, est passé de 4,82 % à 4,89 %.
Les écrivains commerciaux de l’AP Damian J. Troise, Yuri Kageyama et Matt Ott ont contribué à ce rapport.