Les marchés boursiers mondiaux, à l’exception de l’Asie, ont terminé la semaine en hausse vendredi, alors que les investisseurs gardaient espoir que la Réserve fédérale américaine reconsidérerait ses plans de mise en œuvre de nouvelles hausses de taux d’intérêt.
Les données gouvernementales de cette semaine ont montré que les ventes au détail aux États-Unis ont affiché une performance étonnamment solide, et les données sur les prix à la production suggèrent que l’inflation, qui a atteint des sommets en 40 ans, a atteint un sommet et laisserait une marge de manœuvre pour des taux d’intérêt plus bas.
Mais les hauts responsables de la Fed n’ont pas tardé à assouvir ces espoirs.
Le président de la Fed de St Louis, James Bullard, a déclaré que les taux devaient augmenter entre 5% et 5,25% pour lutter contre l’inflation, tandis que la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré qu’il y avait peu de preuves pour soutenir la suspension de hausses de taux plus agressives.
Michael Barr, vice-président de la supervision de la Fed, a déclaré cette semaine que l’inflation était « beaucoup trop élevée ».
Ces remarques ont été soutenues par leurs homologues européens, avec trois hauts responsables politiques – la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde, le président de la Bundesbank Joachim Nagel et le gouverneur de la Banque centrale néerlandaise Klaas Knot – affirmant tous que la BCE doit augmenter les taux pour lutter contre l’inflation.
À Wall Street, les indices se sont stabilisés à la hausse malgré des échanges agités vendredi: le Dow Jones Industrial Average a clôturé en hausse de 0,6% et le S&P 500 a augmenté de 0,5%, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a terminé à plat.
Pour la semaine, les bourses ont toutefois baissé, le Dow Jones chutant de 0,1%, le S&P 500 de 0,7% et le Nasdaq de 1,6%.
Les pertes ont été plus lourdes depuis le début de l’année, le Dow Jones étant en baisse de 7,1%, le S&P 500 en baisse de 16,8% et le Nasdaq plongeant de 28,8%.
La piètre performance du marché boursier américain peut être attribuée aux « traders [who] ont eu quelques vérifications de la réalité concernant leurs anticipations de la politique monétaire de la Fed », a déclaré Naeem Aslam, analyste de marché en chef chez AvaTrade.
Depuis mars, la Banque centrale américaine a relevé son taux d’intérêt de référence de près de zéro à une fourchette de 3,75% à 4%, y compris quatre augmentations consécutives de trois quarts de point de pourcentage, la dernière étant le 2 novembre.
En Europe, le FTSE 100 de Londres s’est établi en hausse de 0,5 %, stimulé par les données sur les ventes au détail au Royaume-Uni, qui ont enregistré un gain de 0,6 % en octobre après une baisse de 1,5 % en septembre.
Pourtant, il est resté inférieur aux niveaux d’avant Covid, car l’inflation obstinément élevée – qui a atteint un nouveau sommet de 40 ans de 11,1% alors que les coûts de l’énergie ont grimpé en flèche – continue de frapper le pouvoir d’achat des consommateurs.
« Des factures d’énergie plus élevées stimuleront l’inflation, et cela pourrait être négatif pour la livre, si la Banque d’Angleterre [BoE] ne compense pas avec des hausses de taux d’intérêt plus élevées », a déclaré Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank.
« Et la BoE a dit la dernière fois qu’elle ne deviendrait pas folle pour éviter un effondrement économique complet au Royaume-Uni. »
Sur les autres grandes bourses européennes, le CAC 40 de Paris a clôturé en hausse de 1% et le Dax de Francfort de 1,2%.
Les marchés boursiers en Asie ont toutefois été mitigés, les plus grandes bourses terminant la semaine en baisse, les investisseurs restant prudents quant aux prochaines décisions de la Fed.
Ils étaient particulièrement préoccupés par les messages de plusieurs responsables de la Fed, qui ont déclaré que davantage de hausses de taux d’intérêt seraient nécessaires pour maîtriser l’inflation, attisant davantage les flammes d’une éventuelle récession dans la plus grande économie du monde.
« Les investisseurs semblent continuellement surpris par le fait que la Fed ne fait que répéter son mantra. Les taux devraient continuer à augmenter … et pourraient bien rester plus élevés jusqu’à ce qu’un ralentissement soutenu de l’inflation soit évident », a déclaré Richard Hunter, analyste chez UK Investisseur Interactif.
Le Nikkei 225 de Tokyo a terminé en baisse de 0,1 %, l’indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,3 % et le Shanghai Composite a perdu 0,6 %.
Dans les matières premières, les prix du pétrole se sont stabilisés vendredi et ont affiché une baisse hebdomadaire alors que l’augmentation des cas de Covid-19 en Chine, le plus grand importateur mondial de brut, a affecté les perspectives de la demande de pétrole.
Le Brent a perdu 2,41% à 87,62 dollars le baril à la clôture des marchés, tandis que le West Texas Intermediate a baissé de 1,91% à 80,08 dollars.
L’or, quant à lui, a également terminé la semaine en baisse, les investisseurs s’inquiétant de nouvelles hausses des taux de la Fed. L’or pour livraison en décembre s’est établi à environ 0,7 % de moins, ou 12,80 $, à 1 763 $ l’once. L’or américain a chuté de 0,5 % à 1 754,40 $ l’once.
Mis à jour: 19 novembre 2022, 09h59