rapport de marché
Statut : 30/09/2022 22h35
Septembre ne jouit pas d’une bonne réputation en bourse, car il est considéré comme le mois boursier le plus faible de l’année. Et ce mois-ci aussi, les marchés étaient principalement en baisse.
Les marchés boursiers américains ont connu un début mitigé le dernier jour de bourse de la semaine – je ne sais pas dans quelle direction aller. À la fin des échanges, cependant, ils avaient pris une décision claire : le principal indice américain, le Dow Jones, a chuté de 1,71 % à 28 726 points, tandis que l’indice plus large S&P 500 a chuté de 1,51 % à 3 586 points. Le Nasdaq 100, riche en technologies, qui comprend des actions comme Apple et Microsoft, était en baisse de 1,73% à la clôture d’aujourd’hui.
Les investisseurs n’ont réagi que brièvement avec soulagement à la déclaration du vice-président de la Fed, Lael Brainard, selon laquelle les effets de la hausse des coûts d’emprunt sur la stabilité des marchés mondiaux devraient être surveillés. Plus récemment, la prise de conscience que la tendance à la hausse des prix a de nouveau augmenté récemment a prévalu. L’indice des prix PCE, qui est basé sur les dépenses de consommation américaines, a augmenté plus que prévu d’une année sur l’autre et d’un mois sur l’autre. La Réserve fédérale américaine préfère l’indicateur de prix PCE à l’indice des prix à la consommation CPI, plus connu.
Le Dow Jones a terminé septembre en baisse de 8,8 %. La dernière fois qu’il y a eu une perte mensuelle majeure, c’était en mars 2020 et donc au plus fort de la crise de Corona. Néanmoins, le bilan du troisième trimestre est moins négatif qu’au trimestre précédent avec un moins de 6,7%. Au cours des trois premiers trimestres de cette année, les bourses américaines ont dû accepter trois baisses consécutives. Ce fut un trimestre très douloureux pour le marché boursier, a déclaré Tim Ghriskey, spécialiste des marchés boursiers chez Ingalls & Snyder à New York.
Gains de prix en fin de semaine sur le DAX
Un mois de septembre déficitaire se termine aujourd’hui pour le DAX, qui s’est toutefois terminé sur une note conciliante. Le DAX est resté au-dessus de 12 000 points jusqu’à la clôture des marchés. Il a clôturé le dernier jour de bourse de la semaine en hausse de 1,16% à 12 114 points. Le MDAX des actions de taille moyenne a même augmenté de 2,66% à 22 370 points. Malgré le bon départ, l’indice avancé a chuté de plus de cinq pour cent.
Un regard sur le passé alimente l’espoir d’une amélioration. Car « avec les mois d’octobre à décembre, le meilleur trimestre typique de l’année boursière approche maintenant », selon l’expert boursier Uwe Streich de la Landesbank Baden-Württemberg. Cependant, les analystes commencent tout juste à revoir à la baisse leurs estimations des bénéfices des entreprises. Et avec des prévisions susceptibles d’être révisées à la baisse, les valorisations actuelles sont encore plus flatteuses.
Mise à jour de l’économie à partir du 30/09/2022
Bettina Seidl, RH, 30.9.2022 09h50
Marché du travail allemand robuste
Malgré le ralentissement économique, le marché du travail allemand reste très robuste. Le nombre de chômeurs a diminué en septembre par rapport au mois précédent de 62 000 à 2,49 millions, comme l’a annoncé aujourd’hui l’Agence fédérale pour l’emploi (BA). La date de référence pour l’enquête était le 12 septembre. La reprise automnale a donc été un peu plus faible qu’à l’accoutumée car les entreprises sont devenues plus prudentes en matière d’embauche. Mais contrairement aux crises précédentes, ils ont essayé de garder leurs travailleurs et leurs travailleurs qualifiés, a déclaré la présidente de la BA, Andrea Nahles, à Nuremberg.
L’inflation de la zone euro à des niveaux record
Après l’estimation préliminaire d’hier de l’Office fédéral de la statistique sur l’inflation allemande, qui est de retour à deux chiffres pour la première fois depuis des décennies, les données sur l’inflation dans la zone euro ont suivi aujourd’hui. L’inflation déjà élevée dans la zone euro a donc encore augmenté. En septembre, les prix à la consommation ont augmenté de 10,0% par rapport au même mois de l’année dernière, comme l’a rapporté aujourd’hui l’office des statistiques Eurostat. Il s’agit de la plus forte augmentation depuis l’introduction de l’euro comme monnaie comptable en 1999. Les analystes s’attendaient à un taux d’inflation de 9,7 %. Au cours du mois précédent, les prix à la consommation ont augmenté de 9,1 %.
« La BCE lancera probablement une nouvelle hausse des taux d’intérêt de 75 points de base lors de sa réunion d’octobre », a déclaré Thomas Gitzel, économiste en chef chez VP Bank. « Un nouveau resserrement de la politique monétaire sera à l’ordre du jour des réunions ultérieures, quoique probablement avec des étapes légèrement plus petites. »
Euro avec des pertes face au dollar
Le dollar est en demande sur le marché des changes. En retour, la monnaie commune a chuté de 0,16% à 0,9813 dollar.
Les prix des matières premières sous pression
La plupart des prix des matières premières ont continué de chuter en septembre. « Le ralentissement économique et la détérioration de l’humeur des entreprises, des consommateurs et des marchés financiers dans de nombreux endroits entraînent une baisse continue des prix des matières premières », explique Dora Borbély de DekaBank. L’or est également touché – malgré une inflation élevée. Une once troy coûte aujourd’hui 1663 dollars. Au plus haut historique en mars de cette année, il était encore de 2069 dollars. « Compte tenu de la hausse rapide des taux d’intérêt, l’or en tant qu’investissement sans intérêt ne se porte pas bien actuellement, d’autant plus que la force du dollar américain est un fardeau supplémentaire », commente Barbara Lambrecht de la Commerzbank.
Cependant, l’accent est toujours mis sur les prix de l’énergie. Le prix du pétrole a considérablement baissé en comparaison d’un mois sur l’autre : le pétrole Brent coûte 88 dollars le baril, à son plus haut il était de 133 dollars. « Les risques économiques élevés dans un marché pétrolier déjà bien approvisionné maintiennent les prix du pétrole sous contrôle », déclare Lambrecht. Le gaz naturel était également devenu moins cher, mais il est récemment redevenu un peu plus cher en raison des fuites du pipeline.
Adidas et Puma dans le sillage de Nike
Adidas et Puma sont parmi les plus grands perdants de la bourse allemande. Le rival américain Nike avait fait état d’une baisse des bénéfices et avait mis en garde contre une pression supplémentaire sur les marges. L’augmentation des campagnes de rabais est de mauvais augure pour les fabricants européens d’articles de sport, a commenté l’analyste James Grzinic de la banque d’investissement Jefferies. Ils devraient probablement suivre le mouvement. Les actions de Nike ont chuté de plus de 12 %.
Alerte de vulnérabilité Microsoft Exchange
L’Office fédéral de la sécurité de l’information (BSI) a mis en garde contre deux graves failles de sécurité dans la plate-forme de communication Microsoft Exchange, pour lesquelles il n’existe toujours pas de mises à jour de sécurité. L’autorité s’est référée aujourd’hui à une analyse de la société de sécurité GTSC sur les deux vulnérabilités. Les chercheurs du GTSC ont expliqué que les attaquants de l’environnement chinois attaquent déjà avec succès les serveurs Exchange et s’imbriquent dans les systèmes via des portes dérobées. Après des attaques réussies, l’exécution de code malveillant est possible. Microsoft a confirmé les deux vulnérabilités. Ils ont permis « des attaques ciblées limitées », a déclaré la société. La version cloud d’Exchange ne devrait pas être affectée, mais uniquement les systèmes des clients qui exécutent Microsoft Exchange sur leur propre matériel.
Des temps difficiles pour les exploitants de cinéma
La deuxième chaîne de cinéma au monde, Cineworld, dresse un tableau sombre pour les exploitants de salles et prévoit une stagnation du nombre de visiteurs pour les années à venir. La société britannique a enregistré une perte avant impôts de 364,9 millions de dollars pour le premier semestre de l’année, après une perte de 576,4 millions de dollars un an plus tôt, a annoncé aujourd’hui le géant du cinéma. Le nombre de spectateurs au premier semestre était de près de 83 millions, soit environ 61 % du niveau d’avant la pandémie. L’industrie est confrontée aux pressions concurrentielles des plateformes de streaming et aux changements associés dans le comportement des consommateurs qui ont été exacerbés par les blocages de Covid.
L’action Porsche reste à 82,50 euros
Aujourd’hui, les actions de Porsche AG étaient au-dessus de leur prix d’émission de 82,50 euros. Au deuxième jour après l’introduction en bourse, ils ont augmenté de 0,7 % à 83,08 euros. Le principal actionnaire Volkswagen a avancé de 0,8% après la vente de jeudi.
Porsche SE obtient gain de cause devant les tribunaux
Dans le différend juridique de plusieurs milliards de dollars sur les conséquences de l’échec du rachat de VW par Porsche SE en 2008, les plaignants ont subi un grave revers. Le juge du tribunal régional supérieur de Celle a déclaré que le rejet de nombreuses cibles d’investisseurs signifiait que le modèle d’action déclaratoire était infructueux. Le résultat de l’affaire test de l’investisseur (KapMug) est contraignant pour la procédure suspendue devant le tribunal régional de Hanovre, comme l’a déclaré un porte-parole d’OLG.
Uniper veut une aide rapide
La société énergétique en difficulté Uniper a demandé une aide directe rapide du gouvernement fédéral après la fin de la taxe sur le gaz. « Afin que l’approvisionnement en gaz puisse continuer à être sécurisé, les coûts d’approvisionnement en gaz de remplacement doivent être supportés », a déclaré un porte-parole de l’importateur de gaz du quotidien « Rheinische Post ».
Le gouvernement fédéral a assuré « que les importateurs de gaz recevront désormais un soutien direct et personnalisé à cette fin ». C’est une condition préalable pour que « les importateurs de gaz puissent continuer à jouer leur rôle critique pour le système ».
United Internet relève ses prévisions de bénéfices
Le groupe Internet United Internet de Montabaur s’attend à plus de bénéfices qu’auparavant pour l’année en cours. Cependant, le contexte n’est pas l’espoir de nouvelles ventes – ici, les attentes restent inchangées. Au contraire, la construction lente du réseau de la filiale 1&1 entraîne une baisse des coûts d’investissement, comme l’entreprise l’a annoncé dans la soirée. En termes de chiffre d’affaires, United Internet continue d’anticiper une hausse à 5,85 milliards d’euros en 2022.
La coopération de Hyundai inspire TeamViewer
La coopération prévue avec Hyundai donne à TeamViewer un coup de pouce supplémentaire. Les actions de la société de logiciels augmentent leurs bénéfices et ont augmenté de plus de trois pour cent. Selon les informations fournies, l’entreprise souhaite fournir au constructeur automobile des produits pour une numérisation accrue des usines.
Banque française avec un nouveau patron
La grande banque française Société Générale a élu le chef de son segment de banque d’investissement comme son nouveau PDG. La nomination de Slawomir Krupa sera proposée lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires en mai 2023, a annoncé la banque aujourd’hui. Il achèvera les changements initiés par son prédécesseur Frédéric Oudéa, notamment l’expansion de l’activité de leasing automobile de SocGen et le développement de leur banque en ligne Boursorama. Oudéa, en poste depuis 2008, ne souhaite plus prolonger son contrat et partira en mai 2023.
Commerzbank ferme plus de succursales
La deuxième plus grande maison de l’argent en Allemagne réduit son réseau de succursales en Allemagne. Au lieu de 450 emplacements, le conseil d’administration de la Commerzbank ne compte plus que 400 bonnes succursales. Un porte-parole de l’Institut de Francfort n’a pas souhaité commenter les informations initialement rapportées par le « Handelsblatt ». Le secrétaire du syndicat Verdi, Stefan Wittmann, membre du conseil de surveillance de la Commerzbank, a déclaré à l’agence de presse allemande : « Nous soutenons cela : le comportement des clients change. En raison de la réduction des effectifs, il n’y a plus assez de consultants qualifiés disponibles, ce qui est logique pour poursuivre réduire le nombre d’agences à environ 400. »
Patron de Vitesco : assouplissement dans l’approvisionnement en semi-conducteurs
Malgré les sombres perspectives économiques, l’équipementier automobile Vitesco est toujours sur la bonne voie. « Ce que nos clients commandent est constamment élevé », a déclaré le patron Andreas Wolf dans une interview à l’agence de presse financière dpa-AFX. « Si nous pouvions produire plus, il serait supprimé. » Le chef du spécialiste des entraînements coté au SDAX s’attend également à une offre toujours meilleure des rares semi-conducteurs qui ont longtemps pesé sur l’industrie automobile. « Cela s’est déjà amélioré avec la disponibilité des pièces et les perspectives pour 2022 et 2023 montrent à nouveau une amélioration. » Le nombre de composants que le groupe lui-même classe comme critiques a été considérablement réduit.