© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Un homme marche sous un écran électronique montrant l’indice des cours de l’action Nikkei du Japon dans une salle de conférence à Tokyo, Japon, le 14 juin 2022. REUTERS / Issei Kato
Par Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Le dollar américain a résisté à une autre explosion présumée de l’intervention japonaise pour pousser le yen à la hausse lundi, tandis que la plupart des marchés boursiers se sont redressés juste au moindre soupçon d’un éventuel ralentissement des hausses de taux aux États-Unis.
Le dollar a commencé dans une ambiance haussière avec une ruée vers 149,70 yens, avant de se renverser soudainement jusqu’à 145,28 en quelques minutes. Pourtant, les spéculateurs semblaient intrépides et ont ramené le dollar à 148,90 dans des échanges agités.
Le Financial Times a rapporté que la Banque du Japon pourrait avoir vendu au moins 30 milliards de dollars vendredi dans le but de limiter la faiblesse du yen, qui a fortement augmenté le coût des importations, en particulier pour les ressources.
Les autorités japonaises ont de nouveau refusé de confirmer si elles étaient intervenues, mais l’action sur les prix a fortement suggéré qu’elles l’avaient fait.
Toute action visant à soutenir le yen est en contradiction avec les politiques super accommodantes de la Banque du Japon et intensifiera la pression pour qu’elle renonce au contrôle de la courbe des taux lors de sa réunion politique cette semaine.
La livre sterling a également été émouvante, ce qui a fait basculer la nouvelle que Boris Johnson avait abandonné la candidature au poste de Premier ministre britannique.
Cela a augmenté les chances que l’ancien ministre des Finances et candidat préféré du marché, Rishi Sunak, gagne le pouvoir et réduise l’incertitude politique qui pèse sur la livre, au moins pour un petit moment.
La nouvelle a initialement vu la livre sterling bondir de près d’un cent à 1,1402 $, et elle s’échangeait pour la dernière fois de 0,3 % à 1,1332 $ alors que les investisseurs attendaient plus de clarté sur le concours.
Les actions ont prolongé le rebond qui a commencé tard à New York vendredi sur des discussions selon lesquelles la Réserve fédérale débattait du moment où ralentir le rythme des hausses et pourrait signaler un pas en arrière lors de sa réunion de novembre.
Les marchés tablent toujours sur une hausse de 75 points de base le mois prochain, mais ont réduit les paris sur un mouvement correspondant en décembre. Le pic des taux a également baissé à environ 4,87 %, contre plus de 5,0 % au début de la semaine dernière.
La BCE et la Banque du Canada prêtes à marcher
La simple chance d’une Fed moins agressive a aidé à ajouter 0,5% en Asie, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq ont augmenté de 0,6%. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont bondi de 1,2 %, tandis que les contrats à terme ont ajouté 0,5 %.
L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon est resté stable, tandis qu’il a gagné 1,4 % et la Corée du Sud 1,6 %.
Les blue chips chinois ont chuté de 0,8% alors que le yuan a poursuivi sa baisse et que Xi Jinping a obtenu un troisième mandat à la direction sans précédent, choisissant un organe directeur supérieur composé de loyalistes.
Des données tardives sur le produit intérieur brut (PIB) ont montré que l’économie chinoise a augmenté de 3,9 % au troisième trimestre, dépassant les prévisions de 3,5 %, mais les ventes au détail ont déçu avec une maigre hausse de 2,5 %.
Les marchés attendent désormais les chiffres du PIB américain attendus jeudi et les mesures de l’inflation sous-jacente le lendemain. L’économie devrait avoir connu une croissance annualisée de 2,1 % au troisième trimestre, tandis que l’estimation du PIB actuel de la Fed d’Atlanta est en hausse de 2,9 %.
Le sentiment sera également mis à l’épreuve par des gains importants avec Apple (NASDAQ :), Microsoft (NASDAQ :), Google-parent Alphabet (NASDAQ 🙂 et Amazon (NASDAQ 🙂 tous les rapports.
La Banque centrale européenne se réunit cette semaine et devrait majorer ses taux de 75 points de base, bien qu’il soit moins clair si elle signalera une nouvelle mesure de ce type en décembre.
« Bien que nous ne nous attendions à aucun signal politique » pacifiste « , nous maintenons un biais en faveur d’une trajectoire de taux inférieure à celle actuellement fixée par les marchés », ont déclaré les analystes de NatWest Markets dans une note.
« Nous prévoyons +50 pb en décembre et +25 pb début 2023 avec un pic à 2,25% », ont-ils ajouté. « Il y a plus d’incertitude autour de QT, où le début des ventes au T1 2023 pourrait bien être annoncé. »
L’euro a perdu une fraction à 0,9836 $, après avoir brièvement atteint 0,9899 $ au début de la session.
La Banque du Canada devrait également resserrer sa politique de 75 points de base lors de sa réunion de cette semaine.
La possibilité d’un ralentissement des hausses de taux aux États-Unis a aidé les obligations à réduire certaines de leurs lourdes pertes récentes, avec 4,19 % par rapport à un sommet de 15 ans de 4,337 % vendredi. [US/]
Sur les marchés des matières premières, l’or a été écarté à 1 654 $ l’once. [GOL/]
Les prix du pétrole ont légèrement augmenté avec une hausse de 69 cents à 94,19 $ le baril, tandis qu’ils ont augmenté de 68 cents à 85,73 $.[O/R]